ρ(ρ)

一个度量用于确定一个选择的敏感程度是无风险利率的变化

ρ是什么?

在金融领域,ρ是一种度量,用于确定敏感的一个选项是无风险利率的变化。可以说是最不重要的,最小的使用希腊的选择指标金额,ρ通常表示。指标显示多少钱一个选项获得或失去无风险利率(在美国,当前在美国国债利率)变化了1%。

ρ

简介:

  • ρ是用于评估指标的敏感性的选项无风险利率的变化。
  • 提高利率通常支持看涨期权,利率下降会增加看跌期权的价值。
  • 不过,利率通常只有一个小对期权定价的影响,这是更可能是由变量波动和股息收益率等。

理解积极的和消极的ρ

加息通常增加长选项的值-电话,减少短期期权的价值——了。因此,长电话和短有积极的ρ;长将和短有负面ρ的电话。

然而,事实是,ρ通常不是一个因素对期权价格有很大的影响。利率往往只有期权价格明显转变时,是一个主要的和/或意想不到的无风险利率的变化。例如,如果一个声明之后联邦公开市场委员会(FOMC)会议上,美联储降低基本放款利率百分之一,利率的下降是非常意外的,那么ρ可能对期权价格产生重大影响。然而,它只是会符合整体市场的影响这样的突然,意想不到的速度变化,这很可能会导致显著增加的市场波动,这反过来,通常反映在更高的期权价格。

利率和利率变化通常有更多的影响选择(反映在ρ)的价值选择的截止日期的方法。此外,期待长期股权证券(跳跃)选项,正是因为他们的长期时间内,利率的变化更敏感比常规选项,有显著的短寿命。

类型的选择

让我们看看三个主要选项条件与ρ:

1。价外(移动)

价外期权是与一个看跌期权执行价格这是低于市场价格或看涨期权价格高于底层股票的当前市场价格。价外期权没有内在价值,但有时间价值,市场价格可能上涨或下跌充分过期之前把期权内在价值。ρ为选项,显示了一个低价值价外。

2。平价(ATM)

平价期权的执行价格是一样的,或几乎一样,基础资产的当前市场价格。电话和看跌期权同时平价可能增加价值,尤其是底层股票的未来价格趋势普遍认为不确定。在这种情况下,ρ可能提供一个线索是否底层股票的未来价格趋势是看涨还是看跌。看涨期权或看跌期权表现出更高的ρ和指挥更高的溢价?收到投资者最感兴趣的选项可能是最有可能偿还。

3所示。价内期权(ITM)

价内期权期权内在价值在某种程度上,他们的价内期权执行价格:看涨期权执行价格低于当前市场价格或一个看跌期权执行价格高于市场价格。他们也有时间价值,因为他们的价格可能会变得更深层次的内在价值期权的到期之前。ρ值最高的期权价格平价或内在价值。

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