滚动跳跃选项

将持有期权的交易期限延长到下一个交易期限的做法

什么是Rolling LEAP Options?

滚动LEAP期权是指延长股票的交易期限选项到下一个交易日。投资者通过展期期权来管理输赢头寸。在亏损的头寸上,他们会延长时间,希望在平仓之前防止亏损。然而,他们必须拥有足够和可靠的数据来支持他们的决定。否则,它们将承受更大的损失。

滚动LEAP选项图

如果有持续改善的迹象,就没有必要关闭头寸。谨慎的做法是扩大贸易。理想的情况可能是价格非常接近投资者希望的水平。因此,通过延长期限,投资者可能会获得更高的收益或避免损失。

LEAP期权vs.股票

LEAP期权是一种长期(到期时间提前一年以上)的期权股票.随着LEAP期权的引入,投资者现在可以利用长期期权机会作为一个“买入并持有”投资。正因为如此,投资者不需要投入大量资金。通过滚动LEAP期权,他们可以进一步扩大未来的市场地位。LEAP代表“长期股权预期”。

理解滚动选项流程

滚动LEAP选项包括同时关闭现有位置和在不同位置打开一个新位置执行价格,或者过期时间不同,或者两者兼而有之。一个LEAP期权合同可以通过延长到期日来替代另一个LEAP期权合同。如果期权具有较低的波动性,投资者将以最小的交易成本维持较高的杠杆率。

例子

假设乔在投资LEAP期权交易。在股票市场上,X公司的股票价格是25美元/股。乔决定以低价购买LEAP的股票期权。由于他在交易期权,他支付了每股2.05美元的溢价。他购买了100份执行价为25美元、持有期为1年的LEAP期权合约。在这种情况下,每份合同包含100股。总共,他有1万股期权(100份合约x 100份/合约)

股票的总价值为25万美元(每股25美元× 1万股)。但是,由于交易的是期权合约,他只需要支付2.0500美元(2.05美元溢价× 1万股)的溢价费用。为了让乔实现收支平衡,该股必须以27.05美元(25美元的行权价+ 2.05美元的溢价)交易。因此,他要想盈利,X公司的股票必须交易在27.05美元以上。

让我们假设股票的交易价格是26.50美元,而离到期日只有几周了。他可能决定将他的LEAP期权滚动到下一个交易期,因为他预计股价会上涨。这是一个合理的决定,因为价格已经接近他想要的位置,并向他预期的方向移动。可能只需要多一点时间就能让他获利。

什么时候是滚动期权的最佳时机?

滚动LEAP选项完全是一个主观决定。没有关于滚动它们的正确时间的权威指南。然而,在做决定时有几个重要的考虑因素。

1.投资者最初的假设是什么?

投资者应该考虑他对投资的原始假设是否仍然有效。如果他的观点现在是负面的,基于价格变化或公司新闻,那么他/她可能会决定不滚动他的LEAP选项。

2.是否持有期权是对资金的最佳利用

即使对LEAP期权进行展期可能有利可图,但如果投资者认为他们最多只能获得最小的收益,那么他们可能会考虑平仓,并将资金用于有更好机会的其他地方。

滚动LEAP期权是投资者在较长时间内保持低成本股票头寸的一种简单方法。展期可能是为了避免亏损或获得更大的利润。

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