卖了
证券经纪人出售或者招揽客户购买未经关联经纪公司批准的证券或者投资产品的
什么是出卖?
抛售是投资专业人士(如财务顾问或股票经纪人)不适当的行为，他们出售或招揽客户购买不值钱的证券批准由其所属的经纪公司提供。
一般来说，经纪公司会保留一份核准证券产品的清单股票经纪人可以代表公司向客户销售。所提供的产品清单包括在尽职调查过程中分析的不同类型的投资，并获得适当的风险和合规批准。
在出售交易的情况下，有问题的证券不在公司批准的产品清单上，当股票经纪人从事这种行为时，他们违反了证券法规。这类活动对投资者来说是危险的，因为他们面临证券欺诈、盗窃和其他损失的风险。
在销售证券之前，在美国经营的股票经纪人在从事经纪活动之前必须获得所需的证券许可证。例如，他们必须通过FINRA的考试，如Series 6和系列7考试。
总结
- 抛售是指股票经纪人向客户出售或招揽客户购买未经关联经纪公司批准的证券或投资产品。
- 经纪公司有一个经过分析、筛选和尽职调查的批准产品清单，这些产品被确定为可靠的产品，可以由他们的经纪人提供给公司的客户。
- 如果经纪人销售公司核准产品清单以外的产品，是违反证券管理规定的。
了解销售了
出售交易通常涉及非公开投资，如私募和私募本票虽然可能有所不同。虽然这类交易可能不是为了欺骗或欺骗投资者，但当经纪人未经相关经纪公司批准就招揽客户时，就会发生此类交易。大多数情况下，交易是与经纪人的外部业务活动进行的，这些业务活动与关联公司的经纪活动是分离的。
经纪人有时出售交易，目的是隐藏他们从关联公司获得的佣金，而被招揽的客户愿意购买投资。经纪人也可能急于为非公共证券赚取佣金，让客户满意。
相比之下，非上市证券受到的监管有限公共证券而经纪人可能会倾向于将这类交易作为与经纪公司活动分开的交易来进行。
出售是如何起作用的
当财务顾问或股票经纪人出售其关联公司已分析并批准向公众出售的投资以外的投资时，就会发生抛售。因此，这类交易将被排除在经纪公司的帐户记录之外。这类投资以私人交易的形式出售，投资者可能不知道经纪公司不知道这类交易，而且不像批准产品清单中的产品那样，没有风险披露材料。
此外，该公司的风险和合规部门还没有审查或批准经纪人推荐的产品。在投资获得批准之前，这些部门被要求对投资进行尽职调查。
出售违反了FINRA条例3040，该条例禁止注册代表出售成员公司，除非他们得到正式授权进行出售。该规则还要求这些人向成员公司提供拟议交易的书面说明，以便在执行出售之前获得批准。他们还必须披露从交易中获得的任何报酬。
经纪公司被要求监督其附属经纪人，以确保他们遵守适用的法律。如果经纪公司不履行其监管职责，则属于违规行为FINRA 3110规则该法规要求经纪自营商采取书面监管程序来强制执行。
经常与抛售交易联系在一起的证券
1.私人配售
私募是一种风险证券交易，只出售给一小部分合格投资者。通常，这类交易需要通过标准的公开发行(ipo)。普通零售客户由于被认为风险很高，没有资格参与私募配售。
2.本票
本票是指一种贷款产品，企业用来为特定项目筹集资金。它们通常是具有相当大风险的私人投资，一般散户投资者可能无法了解重大风险和其他重要细节。如果此类投资没有经过经纪公司合规部门的尽职调查，它们可能被不当地用作欺诈的渠道。
3.房地产交易
虽然与房地产相关的投资被认为比其他投资更安全，但在出售交易中的房地产交易可能不涉及出售时所代表的安全水平。
例如,一个房地产投资信托或者，在没有经纪公司监督的情况下出售的其他房地产交易可能会使潜在投资者面临盗窃甚至欺诈的高风险。
4.不同寻常的高回报
如果一种投资产品看起来过于复杂，难以理解，而且承诺的回报率异常高，高于市场回报率，那么它就应该亮起红灯。如果证券交易没有得到经纪公司的审核和批准，那么交易就太好了，不可能是真的。
5.保证
没有一种合法的投资产品能保证投资者的投资回报。如果一种产品在市场上被宣传为绝对的赢家而不会有任何损失，那么它应该拉响警报。
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