信号

利用内幕信息建立交易头寸的行为

写的 CFI团队

更新于2019年3月18日

信号是什么?

信号是指利用内幕信息来启动交易头寸的行为。当一名内部人士发布了有关一家公司的关键信息，引发通常不持有该公司股票的人买卖该公司股票时，就会发生这种情况内幕信息．内部人士的行为被认为是向外部人士发出的市场信号。

市场信号可以通过跟踪公司内部人士的持股和交易头寸来获得。业内人士通常高级管理人员或者公司的其他大股东。他们可能拥有决策权，并能够访问公司的内部信息。

内幕信息是非公开的事实，它让交易者在交易该公司股票时获得优势。内幕信息通常是由公司的雇员或高管获得的。“内部人”也可能是与公司关系密切的局外人。

如果这些人获得了公司发展的信息，而这些信息可能会影响公司的股价，那么这些信息就会对外界提供不公平的优势，除非这些信息被公开。

内幕交易被认为是非法的。当公司的高级职员、雇员或董事使用有关公司的重要、非公开信息进行交易或建议第三方发起交易时，就存在内幕交易。这被视为对自由市场的不公平操纵。

利用内幕交易活动获取市场信号是投资者进行股票交易的策略之一。这是因为内部人士对公司有更广泛的了解，可以为公司股票的价值提供有用的见解。

例如，当一名内部人士大量出售公司股票时，这可能是该股票未来价格走势的一个负面指标。外部投资者可以看到这一信号，随后抛售自己持有的股份。

相反，当一位高管大量购买该公司的股票时，他或她所依据的可能只是该公司内部少数人持有的知识。这样的行为表明公司预期未来会有积极的增长或改善其财务状况。投资者可以按照该高管的指示购买该公司的股票。

股利信号理论指出，当一家公司宣布增加派息时，vwin德赢吧金融分析师投资者认为这表明该公司未来的财务前景乐观。虽然许多分析师对股息信号理论持怀疑态度，但有一些证据证明它的有效性。

一般来说，增加派息会给公司的财务状况和未来股价描绘出积极的前景。股息支出的减少可能预示着公司的财务状况可能会出现困难。股息信号理论基本上表明，支付最高股息的公司将更有利可图。然而，一些研究得出结论，派息不一定与收益相关。

对于大多数大公司来说，如果董事会对公司未来盈利预期和成本可控感到满意，他们就会批准增加派息。持续增加派息的公司的例子包括联邦快递公司诺森公司和宝洁公司。那些连续至少25年增加派息的公司被称为“派息贵族”。

在技术分析中，交易是基于对各种技术指标提供的市场信号的识别和解读。例如，可以使用烛台模式分析证券的价格，以预测未来的价格运动。

乐观和悲观趋势走势向交易者传递不同的信号。烛台的模式产生市场信号，表明在市场中是进入多头还是空头头寸。