止损指令

根据预先确定的限制买入或卖出指令

什么是止损单?

止损单是交易员和投资者用来限制损失和减少损失的工具风险敞口.有了止损指令,投资者就可以在其投资价格上涨到一定水平时退出其持有的交易头寸,而该水平代表了交易中的特定损失。通过使用止损单,交易员在市场走势对自己不利的情况下,将自己在交易中的风险限制在一定的金额内。

止损订单主题

例如,一个以每股25美元买入股票的交易员可能会输入止损指令,以每股20美元的价格卖出股票,结束交易。这有效地将他的投资风险限制在每股5美元的最大损失。如果股价跌至每股20美元,订单将自动执行,结束交易。在价格突然大幅波动不利于交易员头寸的情况下,止损指令尤其有用。

理解止损指令

止损单也可以用来锁定交易中的一定数额的利润。例如,如果一名交易员以每股2美元的价格买入了一只股票,随后该股票的价格上涨到每股5美元,他可能会在每股3美元的价格下单止损,在股价跌回每股3美元的情况下锁定每股1美元的利润。

重要的是要明白止损单不同于限价单,限价单只在证券可以以指定价格或更高的价格买入(或卖出)时才执行。当证券的价格水平移动到或超过指定的止损订单价格时,止损订单立即成为以最佳可用价格买卖的市场订单。

因此,在快速波动的市场中,止损单可能不会精确地在指定的止损价格水平上完成,而通常会在相当接近指定的止损价格的水平上完成。但交易员应该清楚地认识到,在某些极端情况下,止损指令可能无法提供多大的保护。

例如,假设一个交易员以每股20美元的价格购买了一只股票,并以每股18美元的价格设置了止损单,该股票在一个交易日收盘价为每股21美元。然后,在当天的交易结束后,关于该公司的灾难性消息传出。

如果市场上的股价缺口在下一个交易日打开——比如说,开盘价为每股10美元——那么交易员的每股18美元止损单将立即触发,因为价格已经跌破了止损单价格,但在接近每股18美元的任何地方都不会补满。取而代之的是,它将以每股10美元的现行市场价格填补。

对于限价订单,您的订单将保证以指定的订单价格或更好的价格完成。如果止损指令被触发,唯一的保证是该指令将立即执行,并以当时的市场价格完成。

止损指令的目的

止损指令的主要目的是减少风险(通过限制潜在的损失)和使交易更容易(通过已有的指令,如果市场以指定的价格交易,该指令将自动执行)。

交易商被强烈要求在进入交易时始终使用止损指令,以限制风险,避免潜在的灾难性损失。简而言之,止损单通过限制单笔交易的风险资本来降低交易风险。

其他资源

感谢您阅读CFI的止损指令指南。为了不断学习和发展你的知识基础,请浏览以下额外的相关资源:

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