合成的位置
一种用来模拟另一可比头寸特征的交易期权
什么是合成位?
合成头寸是一种用来模拟另一可比头寸特征的交易期权。更具体地说，合成头寸是为了模拟与可比头寸相似的回报或风险情况而创建的。
在期权交易领域，综合头寸有两种发展方式。综合头寸可以通过合并不同的合约或合约来创建选项与股票上的空头或多头头寸相匹配。另一种方法是使用一系列期权股票或合约来模拟标准的期权交易方法。
为什么使用合成仓位?
期权交易员更喜欢合成头寸，因为它们灵活且成本友好。对于初学者来说，当预期发生变化时，合成头寸可以用来交换头寸，而不必关闭现有头寸。
其次，一旦一个综合位置已经被占据，就有可能改变预期。
第三，综合仓位的灵活性意味着不需要频繁交易。通过这种方式，现有的职位可以转化为综合形式，因为预期随时都可能改变。
同样，如果一个综合头寸已经持有，并且需要从现有的市场状况中获益，个人可以简单地进行调整，而不需要进行全面的改变。
综合头寸的类型
一般来说，大约有四种合成姿势，它们的使用有多种原因。
1.组合买入股票
合成多头股票头寸包括通过使用交易期权来模拟拥有实际股票的潜在结果。要开发一个期权，个人需要在货币看涨期权时买入股票，然后在同等股票的货币看跌期权时记录。
看涨期权所支付的价格是由卖出看跌期权后所收到的钱所赚取的，这意味着，如果股票价格没有上涨，也不会有损失或收益。理想情况下，这几乎和持有股票一样。
另一方面，如果股价上涨，看涨期权将产生利润，如果股价下跌，看跌期权将转化为亏损。可能的利润或损失基本上等于拥有股票。
在这种情况下，收益来自于累积的杠杆。建立综合头寸所需的资本义务比购买同等股票要少。
2.合成短股票
合成空头股票头寸相当于卖空现有的股票。然而，该职位只使用选项。要建立这样的头寸，就需要在看涨期权时买入相关股票。之后，同样的股票在看跌期权处被购买。
如果股票价格没有上涨，结果被认为是中性的。买入看跌期权所需的资本基础一旦卖出看涨期权就会收回。因此，如果股票价格下跌，买入看跌期权就会获得收益。
但是，如果价格上涨，就会因为书面催收而变成亏损。可能的利润或损失大致等于一个人做空一只股票的结果。
合成做空股票有两个重要的优势。第一，有很多可以利用的杠杆，第二，股票可以带来很多股息。一旦股票被卖空并产生股息，股东就有权获得他们应得的那部分股息。然而，合成空头头寸下的股票不要求卖方分配股票股息给股东。
3.合成长叫
当股票被买入时，合成多头看涨仓位就形成了认沽期权，可以购买相关股票。把看跌期权和持有股票混杂在一起，就手头的股票而言，和持有股票是一样的看涨期权．
合成看涨期权通常用于当个人持有看跌期权，而股价预计将下跌，但预期会随着股价上涨的希望而改变时。
与其卖出看跌期权，然后买入看涨期权，不如重建一种以获得必要股票为特征的收益，然后重新构造一个合成的多头看涨期权，这要容易得多。从本质上说，这将导致交易成本的下降。
4.合成短叫
合成做空看涨期权要求做空并对基本股票卖出看跌期权。这些位置重构了卖空看涨期权的特征。
它通常用于看跌期权短缺，股票价格预计将上涨，但在实际意义上，对该股票感兴趣的人预计价格将下跌的情况。
与其平仓所有看跌期权头寸并做空所有看涨期权，股东可以通过做空相关股票来简单地重现没有足够看涨期权的情况。这将导致交易成本的降低。
最后一句
合成体位的概念似乎令人费解，有些人可能想知道为什么有人一开始会选择这种体位。在期权交易中，合成期权是很重要的，使用它是有好处的。有些人觉得它在某种程度上是有用的。一个人所需要的就是明白自己能做什么。
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