什么是跟踪误差?
跟踪误差是对财务业绩的一种衡量，它决定了投资组合的回报波动与选定基准的回报波动之间的差异。收益率波动主要由标准差．
一般来说，一个基准是一个多样化的市场指数，代表整个市场的一部分。股票投资组合最常见的基准是标准普尔500指数和道琼斯指数道琼斯工业平均指数对于大盘股的投资组合，和罗素2000小盘股投资组合。
跟踪误差的重要性
跟踪误差是用来评估投资组合表现的最重要的指标之一，也是评估投资组合经理产生超额回报、超过市场或基准的能力的最重要指标之一。由于上述原因，它被用作计算的输入信息比率．
跟踪误差通常根据其计算方式进行分类。一个已实现的(也称为“事后”)跟踪误差是使用历史回报来计算的。基于预测模型计算的跟踪误差称为“事前”跟踪误差。
低误差表明投资组合的表现接近基准的表现。复制主要股市指数构成的指数基金和etf的低误差很常见。
高误差表明投资组合的表现与基准的表现有显著差异。高误差可能表明该投资组合大大超过基准，或表明该投资组合的表现大大低于基准。
跟踪公式
跟踪效率的计算公式如下:
地点:
- Var——方差
- rp-投资组合的回报
- rb——基准的回归
跟踪误差的例子
五年前，山姆向a基金投资了10万美元。该基金主要投资于大型美国股票．在五年期间，该基金取得了正收益。此外，经济也在此期间增长，股市上涨。
为了评估他的投资有多成功，山姆决定将基金A的回报率与基准回报率进行比较。在这种情况下，最合适的基准是标准普尔500指数，因为它跟踪的是最大的大型股公司的表现。
基金与基准的比较可以用跟踪误差来衡量。
基金A和标普500的年回报率数据如下:
我们可以将这些数据代入公式计算跟踪误差:
在上述场景中，微小的跟踪误差表明基金A的表现并没有明显优于基准。因此，Sam可能会考虑将资金从基金中撤出，投入到其他更有前景的投资机会中。或者，他可能对自己的投资组合与整体市场的涨幅保持一致感到满意。
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