国债(国债)

美国财政部发行的金融工具到期时间小于1年

2022年1月23日更新

短期国库券(美国国债)是什么?

国库券(简称短期国债)是短期的金融工具与成熟,美国财政部发行的时间从几天到52周(一年)。他们被认为是最安全的投资,因为它们是由美国政府的充分信任和信用。

当一个投资者购买国债,他们借钱给政府。美国政府使用债务资金并支付正在进行费用如工资和军事装备。国库券在教派销售从1000美元(标准)最高为500万美元。

国债(美国国债)的回报

国库券的例子

国库券是折价卖给了票面价值它的实际价值。例如,国债的票面价值10000美元可以卖到9500美元。美国政府,通过财政部,承诺支付投资者的全部面值短期国库债券在其指定的到期日。

在成熟,政府将支付投资者10000美元,导致获利500美元。利润的数量被认为是美国国债的利息支付。

短期国库债券的票面价值和投资者支付的金额称为贴现率,计算百分比。在这种情况下,折现率是面值的5%。

直接从美国财政部国债利率网站。

如何购买国债

国债可以购买在以下三个方面:

1。非竞争性投标

在一个非竞争性投标,投资者同意接受贴现率决定拍卖。投资者收到的收益率等于平均拍卖价格短期国债拍卖。个人投资者更喜欢这种方法,因为他们保证收到全额的法案到期的成熟时期。付款通过TreasuryDirect或投资者的银行或经纪人。

2。竞争性招标拍卖

在竞争性招标拍卖中,投资者购买美国国债在特定的折现率,他们愿意接受。每个提交投标州或折扣幅度最低投标人/投资者愿意接受。接受投标接受最低的折现率。

如果没有足够的报价水平做出充分认购,然后在下次接受最低报价。这个流程将继续,直到所有问题已经被出售。购买付款必须通过银行或经纪人。

3所示。二级市场

投资者可以购买或出售国债二级市场。此外,有共同基金和交易所交易基金(etf)持有先前发行短期国债。

因素影响国债价格

像其他类型的债券,国库券的价格和投资者的回报可能受到各种因素的影响,如宏观经济条件下,投资者的风险容忍度,通货膨胀,货币政策,短期国债和特定的供应和需求条件。

货币政策

美国联邦储备理事会(fed,美联储)的货币政策可能会影响国债价格。国库券利率往往接近美联储设定的利率称为美联储基金利率(收费员)。然而,联邦基金利率的上升往往吸引投资在其他债务证券,导致短期国库债券利率下降(由于低需求)。继续下降,直到短期国库债券利率高于联邦基金利率。

成熟时期

国债的期限为影响其价格。例如,一年期国债通常配有一个回报率高于3个月短期国库债券。的解释是,长期限意味着额外的风险投资者。

例如,一项1000美元的短期国债可能是三个月国库券卖出了970美元,950美元,六个月国库券,十二个月的短期国债和900美元。投资者要求更高的回报率以弥补捆绑他们更长一段时间。

风险承受能力

一个投资者的风险承受能力也会影响短期国库债券的价格水平。当美国经济正在经历一个扩张和其他债券提供更高的回报,短期国债的吸引力和意志,因此,定价低。然而,当市场和经济的动荡和其他债券被认为是高风险,国库券命令更高的价格为他们的“安全港”的质量。

通货膨胀

短期国债的价格也会受到普遍的通货膨胀率的影响。例如,如果通货膨胀率高达5%,短期国库债券折现率是3%,它就变成了浪费的投资于国库券以来的实际回报率将是一个损失。的影响是减少对美国国债的需求,和他们的价格将会下降。

区别短期国债、中期国库券和长期国库券

短期国债、中期国库券和长期国库券发行的固定收益投资美国财政部当政府需要借钱。他们都是通常被称为“国债”。

短期国债

国债期限为一年或更少,他们不支付利息到期前的成熟时期。他们在折价拍卖出售面值的法案。他们提供28天期限(一个月),91天(3个月),182天(6个月),364天(一年)。

美国中期国债的

国债有成熟时期的两个十年。他们进来面额为1000美元,每六个月提供优惠券支付。10年期公债是最经常被引用财政部在评估债券市场的表现。它还用于显示市场对宏观经济的预期。

长期国库券

国债之间的最长期限三个国债。他们有一个期限为20年至30年,每六个月利息。长期国库券发行暂停了四年2002年2月到2006年2月。长期国库券发行恢复由于养老基金等长期机构投资者的需求。