香草的策略

企业投资相关决策的主流方法

写的 CFI团队

2020年4月15日更新

什么是香草战略?

香草策略指的是企业投资相关决策的主流方法。香草策略的主要特征是它倾向于保守和实用。因此，这种策略通常包含最小程度的风险。

香草的策略

投资者通过坚持被动投资等已被证明有效的策略来获得成功是相当普遍的。被动投资包括指数投资等策略。在这里，投资者购买并长期持有一个代表性的基准，如标准普尔500指数。被动投资也是使用交易所交易基金．

按照同样的逻辑，企业可以采用经过检验的策略来获得成功。例如，他们可以把他们的业务线集中在一个为他们提供明显竞争优势的领域。商业香草策略最常见的元素包括:只把资源集中在具有强大商业优势的领域，使用债务融资来为增长提供资金，但只能在适度水平上增长，或避免对单一产品或客户的依赖。

然而，在这种情况下，确保创新的空间也很重要，因为竞争优势往往会随着时间的推移而减弱，因为对产品或服务的需求增加或投入价格下降等。

顾名思义，香草策略相对来说比较容易解释，即使对金融或商业领域的新手也是如此。例如，对于一个有兴趣建立收益投资组合的个人，建议购买和持有有稳定的股息支付历史约十年的股票。上述股票的未来股息将为投资者提供稳定的收入来源。当与铁秃鹰期权策略中，后者显然很难理解。

香草策略还包括普通香草交易，这是指最标准或最基本的金融工具版本，如债券、期权、掉期等。它们不同于外来金融工具，后者是更复杂的证券，通常是通过改变传统金融工具的特性和组成部分而产生的。

风险投资策略在金融危机之后变得更加普遍2008年全球金融危机．全球金融市场的崩溃源于美国房地产市场的高风险抵押贷款。因此，政策制定者不仅推动了对非常规工具投资的更高监管，还推动了对普通投资方式的激励。这意味着贷款机构将有义务提供低风险的标准化抵押贷款。

香草策略的常见例子包括许多情况，例如个人每年留出一定数额的钱来资助大学教育他们孩子的未来。

另一个例子是利用自动工资扣除来为401(k)或其他退休账户提供资金。按揭还款的传统方法是每年用额外的资金来偿还贷款的本金。

对于退休储蓄，一般的策略包括将个人养老金的一定比例存起来年收入例如，至少10%，然后将这笔钱投资于债券、股票等多元化投资组合。通常，这是通过税收优惠的储蓄账户，如罗斯个人退休账户和401(k)。

在金融领域，大多数激进的短期投资策略往往比普通投资策略表现更好。这样的事实使得投资者很难坚持香草策略，特别是因为他们通常采用长期投资眼光。

它可能不适合每一种投资者的收入或回报预期，这是一个额外的劣势。然而，在充满挑战的市场中，激进策略往往比普通策略表现更差。