风险资本投资
投资于需要资金的企业的一种私募股权投资
什么是风险投资?
风险资本投资是一种私募股权投资，涉及对需要资金的企业进行投资。企业通常需要资金来进行初始设置(或扩张)。风险投资可以在更早的阶段进行，即所谓的“创意阶段”。风险投资家可能会向企业提供资源企业家因为前者相信后者能想出一个很棒的商业点子。
什么是风险投资?
私募股权投资是指不在公共交易所交易的股权投资纽约证券交易所)．机构和个人投资者通常通过有限合伙协议投资于私人股本，这种协议允许投资者投资于各种风险投资项目，同时保留(初始投资的)有限责任。
风险资本投资项目通常是由私人股本基金每只私募股权基金都运营着自己擅长的项目组合。例如，私募股权基金专门从事人工智能可能投资10个全智能汽车的风险投资项目。
风险投资的阶段
1.种子期的资本
种子期资本是指为帮助企业家(或未来的企业家)开发想法而提供的资本。种子期资金通常用于研发(R&D)新产品和服务以及对未来市场的研究。
2.早期的资本
早期资本是指为建立初期经营和基本生产而提供的风险投资。早期资本支持产品开发、市场营销、商业制造和销售。
3.后期的资本
后期资本是指在企业产生收入后，但在创业前提供的风险投资首次公开发行(IPO)．它包括初始扩张所需的资本(第二阶段资本)、重大扩张所需的资本、产品改进所需的资本、重大营销活动所需的资本、并购所需的资本(第三阶段资本)和上市所需的资本(夹层资本或桥梁资本)。
风险投资的特点
1.流动性不佳
风险资本投资通常是长期投资，与市场交易的投资工具相比流动性较差。与公开交易的投资工具不同，风险投资不提供短期回报。风险投资的长期回报很大程度上取决于IPO的成功。
2.长期投资视野
风险投资的特点是在初始投资和最终回报之间存在结构性时滞。结构性时滞增加了流动性风险。因此，风险投资往往提供非常高的回报，以补偿这种高于正常流动性风险。
3.民间估值与公开估值(市场估值)差异较大
与在一些有组织的交易所交易的标准投资工具不同，风险投资由私人基金持有。因此，市场上的任何个人投资者都无法确定投资的价值。风险投资家也不知道市场如何评价他的投资。这使得ipo成为买卖双方普遍猜测的对象。
4.企业家缺乏关于市场的全面信息
大部分风险资本投资的目标是颠覆市场的创新项目。这类项目可能提供很高的回报，但也有很高的风险。因此，企业家和风险投资家经常在黑暗中工作，因为他们试图做的事情没有其他人做过。
5.创业者和VC投资者不匹配
对于一个项目，企业家和投资者可能有非常不同的目标。企业家可能关心过程(即手段)，而投资者可能只关心回报(即目的)。
6.风险投资家和基金经理之间的不匹配
对于一个特定的项目，投资者和基金经理可能有不同的目标。利息的差异很大程度上取决于基金经理签订的合同。例如，许多基金经理的薪酬是基于风险投资基金的规模，而不是基于产生的回报。这类基金经理倾向于在投资方面承担过多的风险。
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