波动

什么是波动?

波动率是一种衡量商品价格波动率的指标安全随着时间的推移。它表明与证券价格变化相关的风险水平。投资者和交易员通过计算证券的波动率来评估过去价格的变化，从而预测其未来的走势。

波动率是通过使用标准偏差或β．标准偏差衡量证券价格的分散程度。贝塔系数决定了一种证券相对于整个市场的波动性。Beta可以用回归分析来计算。

波动的类型

1.历史波动率

这衡量了过去证券价格的波动。它被用来根据过去的趋势预测未来的价格走势。然而，它并没有提供有关证券价格未来趋势或方向的见解。

2.隐含波动率

这是指标的资产的波动率，它将返回一个的理论价值选项等于期权的当前市场价格。隐含波动率是期权定价的一个关键参数。它对未来可能的价格波动提供了一个前瞻性的方面。

计算波动率

确定证券波动率的最简单方法是计算标准偏差在一段时间内的价格。这可以通过以下步骤来完成:

1. 收集证券的过去价格。
2. 计算证券过去价格的平均价格(平均值)。
3. 确定集合中每个价格与平均价格之间的差值。
4. 将上一步的差值平方。
5. 对差的平方求和。
6. 将差异的平方除以集合中价格的总数(找到方差）.
7. 计算上一步中得到的数字的平方根。

样本计算

你想知道ABC公司股票在过去四天的波动率。股票价格如下:

• 第一天- 10美元
• 第二天——12美元
• 第三天- 9美元
• 第四天- 14美元

为了计算价格的波动率，我们需要:

1. 求平均价格:
   $10 + $12 + $9 + $14 / 4 =11.25美元
2. 计算每个价格与平均价格之间的差额:
   第一天:10 - 11.25 =-1.25
   第二天:12 - 11.25 =０．７５
   第三天:9 - 11.25 =-2.25
   第四天:14 - 11.25 =2.75
3. 平方与上一步的差值:
   第一天:(-1.25)²＝1.56
   第二天:(0.75)²＝0.56
   第三天:(-2.25)²＝5.06
   第四天:(2.75)²＝7.56
   
   
4. 差的平方和:
   1.56 + 0.56 + 5.06 + 7.56 =14.75
5. 求方差:
   方差= 14.75 / 4 =3.69
6. 求标准差:
   标准差=1.92(3.69的平方根)

标准偏差表明，ABC公司的股价通常偏离其平均股价1.92美元。

额外的资源

感谢您阅读CFI关于波动性的指南。要想继续学习并提升你的职业生涯，这些额外的资源将会很有帮助:

• 金融贝塔指南
• 市场风险溢价
• 风险价值(VAR)
• 波动率指数