Vomma

一种希腊期权,表示维加对期权隐含波动率变化的敏感性

Vomma是什么?

Vomma是一个选项希腊文,代表织女星对变化的敏感隐含波动率的一个选项。它是期权价值对波动率的二阶导数。因此,它也被称为二阶希腊。其他二阶希腊数包括gamma、vanna、veta等。

总结

  • Vomma是一个二阶希腊字母,用来衡量vega对期权标的资产隐含波动率变化的敏感性。
  • 正的vomma意味着当波动性增加(减少)时,织女增加(减少);负的vomma意味着当波动性增加(减少)时,织女减少(增加)。
  • Vomma有助于更准确地估计期权价格变化的显著变化的波动水平。

Vomma和织女星

期权是一种金融衍生品,它赋予买方以预先确定的价格购买标的资产的权利,而不是义务。企业、个人投资者和投资机构持有期权是作为对冲风险或产生利润的一种方法。

影响期权价值的因素有很多。它们包括标的资产的价格和波动性、执行时间、无风险利率,等等。

一阶希腊值被用来衡量期权值对因素变化的敏感性。其中一个希腊符号是vega,它表示当标的资产的隐含波动率移动1%时,期权价格的百分比变化。

当资产波动较大时,投资者和企业更愿意购买期权以对冲风险,这导致期权价格较高,反之亦然。因此,无论是看涨期权还是看跌期权,多头头寸的vega总是正的,而空头头寸的vega总是负的。

二阶希腊人计算了一阶希腊人对相应因素变化的敏感性。Vomma是一个二阶希腊词,用来衡量vega的变化与波动率的变化之间的关系。也称为维加凸性,vomma取期权波动率的二阶导数

如果期权具有正的vomma,当隐含波动率上升(下降)时,期权的vega增加(减少)。如果vomma为负值,则随着波动率的下降(上升),vega增加(减少)。

织女星假设线性关系在期权的价格和波动率之间,vomma显示出凸的关系。这意味着,当单独使用vega时,隐含波动率的较大变化导致估计价格变化和实际价格运动之间的较大差距。

通过结合vega和vomma,交易者可以更准确地估计价格的运动,特别是对大幅波动的变化。

让我们假设一个选项在vomma和vega中都是正的。当波动率上升(下降)时,用织女星估计的价格上升(下降)小于用织女星和织女星估计的价格上升(下降)。因此,与考虑到vomma相比,只使用vega总是低估了期权的价格。

韦马和织女星-关系

Vomma公式

Vomma可计算为vega对隐含波动率的导数,或期权价值对波动率的二阶导数。

Vomma——公式

维加-公式

地点:

v=织女星

V=选项值

σ=标的资产的隐含波动率

Vomma根据隐含波动率的每一个百分比变化计算vega的百分比变化。

例如,看涨期权的vega为5,而vomma为2。这意味着当标的资产隐含波动率增加1%时,维加将增加2%,因此期权价值将增加5%以上。

Vomma的特点

Vega和vomma对多头头寸都是正的,对空头头寸都是负的,无论它是否是a电话或把.对于多头头寸,织女星总是正的,期权越接近于现金(ATM),织女星越高。对于空头头寸,织女星总是负的,当期权是ATM时,织女星是最低的。

此外,当非ATM期权隐含波动率较高时,它更像ATM期权。因此,隐含波动率越大,多头头寸的vega越高,这表明一个正的vomma。

对于空头头寸也是如此,隐含波动率的增加导致vega降低,这表明负的vomma。织女星以减速的速度接近它的最高或最低水平,保持其他特征不变,非atm选项比平价选项有更高的vomma。

Vomma &天涯

Ultima根据每个波动率的百分比变化来衡量vomma的百分比变化。它是一个三阶希腊,可以计算为期权价值对隐含波动率的三阶导数。

交易者倾向于在多头头寸中增加“呕吐物”,在空头头寸中减少“呕吐物”。Ultima有助于确定当波动率发生变化时,vomma是增加还是减少。正的ultima表明,当波动率上升时,vomma增加,当波动率下降时,vomma减少。

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