资产覆盖率
金融度量表示公司如何能够通过出售有形资产解决债务
资产覆盖率是什么
资产覆盖比是一个金融度量表示公司如何能够通过出售解决债务有形资产.比率用于评价公司偿付能力并帮助放贷者、投资者、管理者、管理机构等判断特定公司的风险资产覆盖率计算如下:
资产覆盖比越高,评价公司风险越低比例可用可比公司分析比较同行业内公司
理解资产覆盖比
回溯上方公式时,取数器的第一部分是资产少无形资产并指物理资产并排除非物理资产,如特许使用权、商标、版权、商誉、证券、合同和专利遗漏无形资产的原因是这些资产不易估值或变卖。
第二部分计数器是流动负债减短期债务流动负债短期金融义务,通常欠供应商,但不被视为债务,因为它不是计息责任将短期债务从计数器中排出的原因是短期债务包括在总债务分母中
分母包括总债务,包括短期和长期计息债务
欠股权权衡
资产由两个主要资本来源供资:债务和股本债务投资者需要按期支付利息和本金股权投资者指公司所有者,在债务持有者支付后将获得剩余收益
公司注资少股本多债可实现更高的股本回报率,因为收益申索者较少高债务水平增加代理风险和破产风险
代理风险涉及股权持有者与债务持有者之间的利益冲突管理者有义务为股权持有者最大利益行事,而最有利于股权持有者的东西不一定对债务持有者最有利
破产风险是指公司无法履行债务并被迫清算资产或变卖某些资产以履行债务的风险。通常是因为公司无利可图或资本管理不善而发生。
公司注资减债增股面部降低破产风险,但也为个体股权持有者提供较低的回报率,因为收益分布于更多股权申索者之间
资产覆盖比用法
资产覆盖率对判定公司风险风险的暴露程度非常有用破产.资产覆盖比为偿付能力比-这意味着它测量未来支付债务的能力
投资者、债务持有者、分析师和其他利益攸关方使用资产覆盖比评估公司金融稳定性、资本管理、整体资本结构及风险水平从投资者或债务持有者角度看高比率是有益的,因为它显示资产大于债务负债,公司较少面临破产风险。
另一方面,公司不希望比率过高,因为它可能表示它欠债不够多,也没有使股东回报最大化。
无最优资产覆盖比比例应用上下文应与相关可比公司比较并逐例评价
约束
资产覆盖率有助于快速评价公司偿付能力但它有下列限制:
开工可比较性
资产覆盖率可用于比较公司及其相关风险然而,不同行业或生命周期不同阶段的公司可能采用截然不同的资本结构,使得比较不可行。
二叉准确性
资产覆盖比组件来自公司资产负债表在大多数情况下,项目按账面值计量,可能不反映实际流市场价值或清算值这些项
市场值或清算值或高或低于账面值表示值清算时资产通常值比正常值低,因为它们需要立即处置。资产覆盖比可能不完全精确
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