商业风险

商业风险是什么?

商业风险是一个组件的总风险。业务风险代表概念,一个公司可能经历事件或情况下,创建一个威胁其继续经营的能力。

一个公司的管理团队定期负责决策如何成长和经营业务。然而,新产品提供的每一个决定,一个新的目标市场,或者潜在的合并(和许多其他的例子)有可能失败,把公司的经营风险的能力。

理解风险——商业风险和金融风险

一般来说,风险可以分成两大类,金融风险和商业风险。

金融风险

金融风险是使用杠杆(有时称为传动装置);它发生在一个公司有一个严重依赖债务融资来源。

流动性成为一个更大的关心一个借鉴的管理团队,本金和利息支付必须偿还债务的义务。公司使用的债务资本结构变得容易受到利率上升,需要坚持它的各种信贷协议的条款。

金融风险的概念代表公司履行偿债义务的承诺,以及潜在的契约和报告需求,可以将公司推向违约事件。

商业风险

商业风险,另一方面,是关于内部和外部力量收敛于创造威胁公司及其管理团队。这些威胁可能出现:

1. 外部商业环境,包括宏观经济力量的控制以外的管理(如通货膨胀、汇率或利率普遍)。
2. 特定于行业的风险,像这个行业的行业集中度,监管风险,进入壁垒,破坏的威胁,以及其他因素。
3. 公司或企业层面的关注,就像无效的管理、声誉风险,不良的企业文化,客户或供应商集中度风险。

企业生命周期

了解一个公司的生命周期的阶段可以帮助分析师量化业务风险和金融风险的相对水平。见下图,债务变得更大的资金来源为公司发展通过其生命周期(一旦公司赚取利润和健康有足够的现金流来服务债务)。

在一个公司的生命周期早期,没有真正的机会去使用杠杆(或债务)——这些企业通常equity-funded,精确因为商业风险是非常高的。早在一个公司的生命周期中,产品市场适应未知,目标市场的大小可能不清楚,进入壁垒较高,等等。

相对商业风险和金融风险之间的关系可以被可视化如下,与业务风险是橙色和金融风险被蓝色的行:

商业风险是最高的在一个公司的生命周期的早期,但相当低。隐含在这是,如果一个公司业绩达到成熟,显然是有经过验证的产品市场,一个可行的商业模式。

金融风险的逆是正确的。早期的低因为债务通常是不可用,然后就逐步提高(见顶“衰退期”销售减少和利润开始侵蚀)。

公司层面的商业风险的例子

公司层面的业务风险通常与一个公司的战略和运营。公司级别的业务风险包括无数的子类的潜在威胁;其中包括(但不限于):

• 如何公司的商业模式是可行的。
• 产品市场适合有多好。
• 如何有效地管理是能够识别并达到其目标市场。
• 的大小总潜在市场(TAM),无论是增长或萎缩。
• 供应商和客户的议价能力。

框架来评估业务风险

有许多可用的工具和框架管理团队和分析社区可以帮助评估和量化业务风险。我们组织一些分为两桶:

经济、商业环境和行业

• PESTEL分析——代表着政治、经济、社会、技术、环境、和法律。这些框架试图理解因素6桶,可能创造机会或风险业务。
• 波特5力——一个分析工具,它有助于概念化一个特定行业的吸引力,以进入壁垒等因素衡量,客户和供应商的议价能力、替代产品或服务的威胁。

公司层面

• 竞争定位和竞争优势帮助我们理解业务看起来如何区分自己从竞争对手。工具像Hax三角洲模式是一个有用的框架来完成这项工作。
• 安索夫矩阵的——有时称为网格产品市场扩张。该框架可以帮助分析师量化不同生长策略的相对风险。
• SWOT分析——SWOT代表的优势,劣势,机会和威胁。优点和缺点是业务的特点,把它在相对优势或劣势对其竞争对手(分别)。外部环境中的机会和威胁是元素可能存在的区域增长或重大风险到一个特定的公司。

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