债务资产比率

衡量一个公司的资产的比例由债务

债务资产比率是多少?

的债务资产比率是一个金融指标用于帮助理解的程度由债务公司的操作。它是许多杠杆比率可以用来理解一个公司的资本结构。

债务资产比率是用伴随矩阵计算y的资助债务,有时被称为有息负债。这是指直接提供的实际信贷银行的利息的义务(如债券,期限从商业银行贷款,或次级债务);不包括总负债比率(李柯应付账款等)。

债务资产比率——公式

总资助债务——当前和长期部分除以公司的总资产,以到达率。这一比率有时表示为一个百分比(乘以100)。

主要亮点

  • 债务与资产的杠杆比率,用于了解一个公司的资本结构。
  • 比率代表的公司的资产的比例由有息负债(通常称为“资助债务。”)
  • 比率越高,债务融资的比例越大,潜在的偿付能力问题的风险就越大。
  • 没有绝对的“好”或“理想”比;这取决于许多因素,包括工业和管理偏好债务融资。

理解杠杆

基本会计等式是资产=负债+所有者权益。虽然并不是所有的负债都资助债务,方程并暗示所有资产资助通过债务或股本。

-资产负债率高杠杆的例子

更高比例的公司的债务资金来源是高杠杆。

-资产负债率低杠杆的例子

一个公司的债务资金来源比例较低据说低杠杆。

计算的债务资产比率

看着下面的资产负债表,我们可以看到,该公司使用债务资本结构的资助。

计算的例子从资产负债表债务资产比率

为了计算债务资产比率,我们将一起资助债务分子:(18061 + 66166 + 27569),然后除以总资产193122。

在这种情况下,收益率债务资产比率为0.5789(或表示为一个百分比:57.9%)。

债务资产比率解释道

所有使用的杠杆比率分析社区了解公司的财务状况、债务资产往往是一个不太常见的。

它代表了比例(或百分比)资产由有息负债,而不是由供应商或股东。因此更受银行欢迎,他们不太可能延长额外的信用借款人资产负债率非常高。

在above-noted的例子中,57.9%的公司的资产是由债务资助。与任何比例一样,但是,它不能被孤立。分析师将想要比较的数据段时期(评估比率随时间的变化),或与业内同行和/或一个基准衡量它相对性能)。

有效的批判这种比例的资产的比例由非金融负债(应付账款在上面的例子中,但是也像税收或应付工资)不考虑。换句话说,比不捕捉现金的公司的整个设置“义务”欠外部利益相关者——它只捕获资助债务。

重要的考虑债务资产比率

没有完美的分数或理想的债务资产比率。与所有财务指标一样,一个“好比率”取决于很多因素,包括行业的性质,公司的生命周期阶段,管理偏好(等)。

一些重要的注意事项包括以下:

  • 比例接近1(或100%)是一个相当高的比例的债务融资。这将是不可持续的长期的公司可能会面临偿付能力问题和风险违约触发一个事件。
  • 的债务资产比率过低也会有问题。虽然不太可能导致偿付能力问题,它可以表示资本结构决策管理不善,导致次优的公司的股东的股本回报率。
  • 比仅仅是有用的在比较企业在同一行业,不同行业的资本结构特定于这些行业。例如,对于行业有一个大比例的有形资产(像/ R、库存、设备和商业地产),无形资产的账面价值可能是最小的。直观地说,这些公司无法相比其他公司在行业同类资助债务资产比率,但大多是在无形的资产形式(商誉、商标、专利等)。
  • 欧洲中央银行的一项研究表明,为微型、小型、中型企业,比例高于0.80 - -0.85(80 - 85%)负面影响杠杆公司的资本投资[1]

额外的资源

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文章来源

  1. 企业债务和投资:公司层面分析强调欧元区国家
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