剥离
处置公司资产或业务单位
剥离是什么?
剥离(或撤资)处置公司资产或业务单元通过出售、交换、关闭,或破产。部分或全部处理可能发生,取决于管理的原因选择出售或清算业务的资源。资产剥离的例子包括出售知识产权、企业并购和并购,法院下令资产剥离。
剥离背后的原因是什么?
原因有很多公司可能会决定他们需要出售的资产,业务单元,或整个公司。一些最常见的原因包括:
1。出售多余的业务单位
大多数公司决定出售其核心业务的一部分,如果他们不执行,为了更集中在单位表现良好,是盈利的。
2。生成基金
销售业务单元现金收入来源没有约束力的金融义务。
3所示。增加转售价值
公司的个人资产清算价值的总和超过市场价值的资产相结合,意味着有更多获得实现比在保留现有资产清算。
4所示。确保业务生存或稳定
有时,公司面临着财政困难;因此,而不是关闭或宣布破产,销售业务单位将提供一个解决方案。
5。符合监管机构
法院命令要求的销售业务,提高市场竞争。
是一种剥离进行如何?
公司剥离,以有效地管理他们的资产组合。有多个选项的过程和有效执行处理。
1。部分抛售
业务子公司出售给另一家公司筹集资金和运用资金更有生产力的核心单元。
2。剥离分
业务策略在公司的部门或单位分开,变成一个独立的公司。
3所示。分割分
当一个公司会分裂成一个或多个独立的公司,因此,母公司是溶解或不再存在。
4所示。股权分离
企业的方法在该公司销售的一部分其全资子公司通过首次公开募股或ipo和仍然保留完整的管理和控制。
与合并和收购(并购)
剥离事务经常混在一起合并和收购过程。大多数人认为这些交易的买方(购买企业),但公司还积极寻求出售不良或非核心资产优化他们的业务。
不断评估一个公司的资产和投资组合优化的最佳表现是公司战略的一个重要组成部分。
例子:通用电气出售通用电气资本
2015年,母公司通用电气决定将剥离其GE金融业务作为重组计划的一部分。根据财富的一篇文章,投资者喜欢这个交易有三个主要原因:
- 投资者不喜欢企业集团(即。,有一个“多元化折价”应用到他们的估值)
- 获得你的资本回报率高于资本成本创造价值(出售通用金融的理由)
- 股份回购可能是一个更好的利用资本(如果价格合适)
要了解更多,请阅读财富杂志的文章出售剩余的业务重组和随后的操作。
企业发展和投资银行业务
金融专业人士最积极参与实施资产和业务部门的销售投资银行家和公司发展专业人士。
分析撤资时,分析师在投资银行或公司开发将执行一个估值的资产使用金融建模和其他技术。
学习更多的关于估值相关并购,检查CFI的在线金融建模课程。
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