EBITDA利润率

利息、税项、折旧及摊销前收益除以收入

写的 CFI团队

2022年2月16日更新

EBITDA利润率是多少?

EBITDA利润率是一个盈利能力比率,措施产生多少收益公司利息、税收、折旧、摊销,作为收入的一部分。EBITDA利润率=息税前利润/收入。

收益计算通过销售收入和扣除营业费用,等销货成本(齿轮)、销售、一般和管理费用(品类),但不包括折旧及摊销。

保证金不包括该公司的资本结构的影响,非现金费用和所得税。这一比率可能与其他结合使用利用和盈利能力比率来评价一个公司。为了了解更多,CFI的发射在线金融课程现在!

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计算的第一步息税前利润是让息税前收益从损益表(息税前利润)。下一步是添加的折旧和摊销费用(要了解更多,比较息税前利润与息税前利润)。

息税前利润=营业收入(息税前利润)+折旧+摊销

计算息税前利润比使用下列公式:

EBITDA利润率=息税前利润/净销售额

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LMN公司宣布净利润,在税收和利息,2015年年底3美元。净销售额在损益表报告显示了5美元。折旧及摊销之利润达100000美元。

考虑到数据,计算的EBITDA利润率为62%,这意味着剩余的38%的销售收入占营业费用(不含折旧及摊销)。

EBITDA利润率越高,小公司的营业费用在总收入、增加其底线,导致一个更有利可图的操作。

EBITDA利润率被认为是企业的现金营运利润率资本支出、税收和资本结构考虑到。它消除了折旧及摊销等非现金支出的影响。投资者和所有者可以了解多少现金生成每一美元的收入和使用比较不同公司的保证金作为基准。

息税前利润是广泛应用于合并和收购小企业的中间市场,大型上市公司。不寻常的调整是EBITDA规范化测量,允许买家比较性能的一个业务到另一个。

低的EBITDA利润率表明业务盈利能力问题以及现金流问题。另一方面,相对较高的EBITDA利润率意味着业务收益稳定。

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自息税前利润不包括利息债务、非现金费用、资本支出和税,它并不提供一个清晰的估计现金流生成的业务是什么。作为一种替代方法,投资者应该看现金流从现金流量表上的操作,或计算自由现金流(CFI的了解更多现金流的终极指南)。

高负债的公司资本的EBITDA利润率不应该被应用,因为更大的混合债务/股本增加的利息,这应该包括比率分析的这种业务。

积极的EBITDA并不一定意味着一个业务产生的现金。这是因为EBITDA忽略了营运资本的变化,通常需要在业务增长。此外,它没有考虑资本支出来替代资产资产负债表。

最后,EBITDA利润率并不承认在公认会计原则(GAAP。

著名投资者沃伦·巴菲特表示他不感兴趣EBITDA的使用作为一个估值方法。

看这个短片来快速了解本指南的主要概念,包括EBITDA的定义,EBITDA的公式,EBTIDA计算的一个例子。