输入多个是什么?
多个条目,常用在杠杆收购,是指一家公司的价格财务指标的函数。输入多个是至关重要的私人股本公司知道,这能帮助他们决定公司的购买价格相对于财务指标。它是理想的购买公司以较低的多个条目。
总结
- 多个条目指的是价格的公司作为金融度量函数。
- 常见的多用于入口多是EV / EBITDA。
- 多个通常比退出多个条目。
理解倍数
多个,也称为乘数估值技术,计算出企业的价值相对于财务指标。倍数是用来比较企业在类似的环境中进行操作,以确定一家公司价格合理,与同行相比。有许多类型的倍数,可以使用,包括EV / EBITDA电动汽车/销售,电动汽车/息税前利润电动汽车/ UFCF,P / E倍数。
例如,如果两家公司操作在同一行业类似的业务操作贸易市盈率倍数分别为10倍和4倍,忽略其他因素,该公司4 x P / E多个投资者被认为是低估了。
理解输入多个
私人股本公司使用倍数来理解他们支付的价格公司相对于财务指标。例如,当一个私人股本公司正在寻求购买一家公司,他们会想要比较公司的购买价格相对于财务指标——这被称作“输入多个。”
最常用的多对一个条目多是EV / EBITDA。电动汽车是企业价值,通常代表一个公司的总价值。息税前利润是一个公司的利润利息、税、折旧和摊销-公司的营业收入。
例子
私人股本公司正在生成的IRR为25%杠杆收购的一个公司。该公司必须支付500000美元收购该公司。公司的损益表如下:
使用EV / EBITDA多个,这家公司的多个隐含条目是什么?
这家公司的多个隐含条目$ 500000 / $ 123108 =4.06倍。
多个和退出多个相关的条目
多个条目是退出多个常用的比较。理解多个条目是一个公司的价格相对于财务指标,退出多个仅仅是一个公司的销售价格相对于财务指标。
多个扩张
对私人股本公司来说,这是理想的实现低多个和高退出多个条目。从本质上讲,这意味着该公司低价购买公司相对于财务指标和销售公司以更高的价格相对于财务指标。
例如,如果一个公司购买一家公司的EBITDA 10美元的购买价格100美元,五年后和销售公司的销售价格200美元公司的EBITDA为15美元,条目多是10 x(100米/ 10米),并出口多个13.3 x(200米/ 15)。
稳定的多个
当输入多个一样的出口多,这意味着该公司采购和销售公司在相同的相对价值。在杠杆收购模型中,一个稳定的多。
例如,如果一个公司购买一家公司100美元的收购价格10美元的息税前利润和销售公司五年之后的售价200美元的EBITDA 20美元,条目多是10 x(100米/ 10米),并出口多个10 x(200米/ 20)。
多个压缩
当输入多个高于出口多,这意味着该公司采购公司以更高的价格相对于财务指标和销售公司以更低的价格相对于一个财务指标。这是不可取的,妥协的IRR投资。
例如,如果一个公司购买一家公司100美元的收购价格10美元的息税前利润和销售公司五年之后的售价100美元的EBITDA 20美元,条目多是10 x(100米/ 10米),并出口多个5 x(100米/ 20)。
更多的资源
CFI是官方的全球供应商金融建模&估值分析师(FMVA)™认证项目,旨在帮助任何人成为一个世界级的金融分析师。vwin德赢吧继续推进你的事业,以下额外的CFI资源将是有用的:
