费用比率
投资公司为管理股东资金而收取的费用
费用率是多少?
费用率是投资公司为管理股东资金而收取的费用。投资公司如共同基金在管理投资者的资金时，经常会产生各种经营费用，他们会对所管理的资金收取一小部分费用来支付这些费用。
投资公司产生的一些费用包括广告费、管理费用、管理成本、管理费和诉讼费。这些费用从投资者的资金中扣除，这降低了应归属于投资者的总体回报。
费用率所包含的成本
不同的投资公司在管理投资者资金时产生的运营费用各不相同。一个典型的基金可能会产生以下费用:
1.管理费
管理费由投资者支付给投资组合管理公司，作为代表他们管理基金的补偿。这笔费用旨在补偿基金经理在为客户选择高回报证券和管理投资组合方面所花费的时间和专业知识。
管理费占费用率的很大一部分，从0.5%到2.0%不等。投资者更喜欢收取较低管理费的投资组合管理公司，因为较高的费用会降低他们的投资回报。
2.法律费用
投资基金在管理股东资金时也可能产生一定的法律费用。法律费用支付给律师处理与股票相关的文书工作，提交给SEC的备案文件许可证，以及遵守各种法规。当公司与监管机构、竞争对手、投资者和其他利益相关者发生法律纠纷时，这些费用也可以支付给代表公司的律师。与管理费不同，法律费用只占费用比率的一小部分。
3.转让代理费
这些费用支付给转移代理，这些代理可能是银行或信托公司，被指派负责维护投资者记录。当客户出售或购买他们在投资组合公司的部分或全部投资时，客户的帐户需要定期更新以反映这些变化。
转账代理的任务是处理这些任务，以便跟踪帐户对账单中的每日变化。他们处理购买请求，向新所有者颁发证书，处理证书被盗或丢失的案件，并充当基金投资者和公司之间的中间人。
5.市场营销费用
营销费是投资基金为筹集更多投资资金而向潜在股东宣传其产品和服务而产生的费用。这些费用用于制作广告横幅、印刷小册子并向潜在股东分发，以及向目标市场赞助广告。
投资基金持有的资金越多，公司可以投资的投资组合就越多，这意味着基金经理的管理费也就越高。营销费用被添加到费用比率中，只占该比率的一小部分。
费用率变动情况
一个公司的费用率通常是可以预测的，一个高费用率的投资基金很可能会继续以高费用率运营。计划让共同基金管理其基金的投资者可以查看该基金的招股说明书，了解其过去五年的平均费用率。
基金的运作费用由两者组成固定及变动费用，按基金资产的固定比例计算。这意味着费用表现为可变费用，因为总费用将取决于在任何给定时间所管理的总资产。
例如，假设某基金收取管理总资产的1%的管理费。这意味着，无论管理的总资产是否增加，该基金都将收取不变的1%的费用。如果2017年基金总资产为3000万美元，2018年增加到3500万美元，则收取的管理费分别为30万美元和35万美元。同样，租金等固定成本也会根据不同时期所管理的总资产的百分比而变化。
指数基金vs主动管理型基金
指数型基金和主动管理型基金由于运作模式的不同而收取不同的费用比率。指数基金是被动管理的基金，这意味着基金经理只跟踪基金的投资组合基准指数．被动管理基金不需要主动管理团队，这意味着费用比率可以保持在较低的水平。被动型指数基金的平均费用比率为0.2%或更低。
另一方面，积极管理型基金雇用分析师和研究团队来识别和分析提供更高回报的潜在投资。主动管理型基金通常会产生高昂的运营成本，这些成本会以费用率的形式转嫁给股东。积极管理型基金的平均比率为0.5%至1.0%
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