固定收益风险

债券市场的波动所带来风险的环境

写的 CFI团队

更新2023年1月13日

固定收益风险是什么?

固定收益风险发生基于债券的波动的市场环境。风险影响的市场价值安全销售时,现金流的安全举行,由投资现金流和额外收入。通过了解其中的风险,投资者可以更明智的购买最好的固定收益的安全。

平衡固定收益风险和盈利能力说明

11固定收益证券的风险有:

这两种类型的利率风险是风险和收益率曲线风险水平。都有一个潜在的负面影响债券的价值。随着利率上升,债券的价值/价格下降。这被称为逆债券价值与利率之间的关系。

再投资风险出现时收到证券投资收入。降低投资风险,如果利率增长是有利的。当投资收益的投资,有利于有更高的利率,投资者将获得更高的回报。因此,再投资风险是利率将下降的风险。

这种类型的风险出现当债券的发行人有权“呼叫”键。这意味着发行人可以收回债券到期日之前。有三个主要缺点为投资者在购买债券这样的条款。

首先,与债券的现金流的不确定性,因为预计5年现金流可能会提前结束。第二,如果债券被称为当利率很低,那么投资者的再投资风险。

以来,投资者将获得支付的债券,他们可能会再投资收益,这种做法在低利率环境下不宜。最后,债券价格将不超过价格的升值将发行者债券。

信用风险包括违约风险和劣质的性能。违约风险是发行人的可能性不会支付债券本金或优惠券。低性能的风险取决于其他的性能,类似债券。

通货膨胀或购买力风险是证券的现金流的风险由于通货膨胀将失去价值。例如,如果债券的票面利率为5%,但通货膨胀率是8%,那么优惠券将相对较少的价值。自证券的利率或票面利率是固定的,他们很大程度上受到了通货膨胀率的影响。

的流动性风险是风险债券所有者可能出售债券低于其真实价值。流动性的大小可以被定义为问价格和投标价格之间的传播。问价格的最低价格卖方愿意出售证券,在投标价格最高价格的买家愿意花在安全。买入价和卖出价之间的传播的价格越高,越低流动性和流动性风险越高。

交换利率风险是现金流的风险证券失去价值后交换不同的货币。例如,如果一个投资者有一个国际债券支付英镑,投资者只会知道美元的现金流。

这是因为外汇风险是不断变化的。如果英镑兑美元贬值,那么更少的美元将被接收。另一方面,如果英镑兑美元升值,那么投资者将获得更多的美元。

波动的风险是一个安全的风险将会失去价值由于波动的变化。这发生在一个债券是嵌入式选项。随着波动性增加,期权的价值增加。可赎回债券的情况下,看涨期权的价值增加,债券的价值下降。所以,债券面临波动风险。

政治或法律风险发生时由政府行为影响安全的价值。例如,政府可以改变税率或声明一个债券应纳税的以前是免税的。如果一个投资者有一个免税债券,债券将会更有价值,如果税率高,人们将会有更多的动机有一个免税的投资。

然而,如果政府降低了税率,那么免税债券将失去价值。同样,如果政府宣布不再免税债券,债券的价值就会下降。

事件风险指的是一个意想不到的事件,降低债券的价值。这两种类型的事件风险是自然或工业事故,或企业重组。自然事件的一个例子是2011年的海啸袭击了日本损坏的核反应工厂。尽管其他公用事业公司使用核能没有直接影响,他们通过溢出效应的负面影响。

这种风险事件发生在一个部门会影响债券的价值。例如,如果有一个特别大的森林火灾,林业部门将不利影响。这种类型的风险是不同的每个部门和接触的多少取决于部门。

理解固定收益风险使投资者能够了解他们所承担的风险投资企业、政府或国际债券。它还允许投资者的类型来决定他们愿意承担的风险。例如,一些投资者可能愿意承担部门风险如果该行业提供更高的收益率。

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