浮动利率
可变利率
浮动利率是多少?
浮动利率是指一个变量利率变化对债务的持续时间。它的对立面是固定利率,利率保持不变的整个生命周期的债务。贷款,比如住宅抵押贷款,可以获得在固定利率和浮动利率每利率市场状况,定期调整。
打破浮动利率
利率的变化与浮动利率贷款通常是基于一个参考,或“基准”,利率由当事人以外的任何控制合同。参考利率通常是公认的基准利率,如最优惠利率,这是最低的利率,商业银行最有信誉客户收取的贷款利率(通常情况下,大型企业或高净值个人)。
浮动利率债务通常成本低于固定利率债务,根据收益率曲线。在较低的固定利率成本补偿,借款人必须承担更高的利率风险。债券利率风险,是指在未来利率上升的风险。当收益率曲线反转,然后债务成本浮动利率实际上可能高于固定利率债务。然而,倒置的收益率曲线是例外,而不是常态。
浮动利率更可能便宜借入长期贷款的情况下,如30年期抵押贷款,因为银行需要更高的长期固定利率贷款,由于无法准确预测经济形势如此长一段时间。有一种普遍的假设,利率将上升——或者增加,随着时间的推移,
有时,浮动利率提供与其他特殊功能,如限制最高利率,可充电,或限制的最大数量的利率调整可以增加从一个时期到下一个。这些功能主要是抵押贷款。这样的排位赛在贷款合同中条款主要是保护借款人的利率突然增加的水平,可能导致借款人违约。
使用浮动利率
有许多使用可变利率。一些最常见的例子是:
- 浮动利率是最常见的用于抵押贷款。一个参考利率或索引之后,浮动利率计算,例如,“主要利率加1%”。
- 信用卡公司也提供浮动利率。同样,浮动利率收取的银行通常是优惠利率加一定的传播。
- 浮动利率贷款是为大型企业客户常见的银行业。的总速率由客户决定通过添加(或者,在极少数情况下,减去)一个传播或保证金到指定的基准利率。
参考利率
浮动利率的变化是根据一个参考利率。两种最常见的引用使用浮动利率贷款优惠利率在美国,在欧洲,伦敦银行同业拆息(LIBOR)。浮动利率将等于基准利率+传播或保证金。
例如,债务利息可能售价6个月伦敦银行间拆放款利率+ 2%。这就意味着,每六个月,年底的第二段的基础上决定LIBOR在这一点上,加上2%的传播。浮动利率可能调整的季度、半年或每年。
浮动利率的优点
以下是一个可变利率的好处:
- 一般来说,浮动利率较低相比,固定的,因此,帮助减少债务人的借贷成本。
- 总是有意外的机会收益。较高的风险也可能未来的收益。借款人将享受一个好处如果利率下降,因为他的浮动利率贷款将会降低。银行将享受额外的利润如果利率上升,因为他可以提高浮动利率向借款人收取。
缺点
以下是可变利率贷款的潜在缺点:
- 利率在很大程度上取决于市场情况可以被证明是动态的和不可预测的。因此,利率可能会增加一个点,可能会变得难以偿还的贷款。
- 利率变化的不可预测性使得借款人的预算更加困难。这也使得贷款人更难准确预测未来现金流。
- 在不利的市场环境,金融机构试图小心翼翼把客户的负担。他们会收取高额保费基准利率,最终影响借款人的口袋。
总结
利率是经济中的一些最具影响力的组件。他们帮助在塑造个人和公司的日常决策,如决定买房的好时机,取出贷款,或把钱储蓄。利率水平成反比的借贷,这反过来会影响经济增长。利率影响股价,债券市场和衍生品交易。
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