一项协议与一个预先确定的价格购买或出售资产和日期
远期合约,通常缩短,是买卖合同协议资产在指定的日期以特定价格在未来。由于远期合约是指潜在的资产将在指定的日期,它被认为是一个类型的导数。
远期合约可以用来锁定在一个特定的价格,以避免波动在定价。方购买远期合同是进入一个多头头寸,党卖出远期合约进入空头头寸。如果标的资产的价格增加时,多头的好处。如果标的资产的价格下跌,空头头寸的好处。
远期合约有四个主要组件需要考虑。以下是四个组成部分:
前锋并不在集中的交易所交易。相反,他们是定制的,在柜台合同是双方之间创建的。合同有效期,必须解决。一方将基础资产,而另一方会支付商定的价格和占有的资产。前锋也可以现金结算到期的日期,而不是提供物理基础资产。
远期合约主要用于对冲对潜在的损失。他们让参与者能够锁定价格在未来。这保证价格非常重要,尤其是在一般行业经验价格大幅波动。例如,在石油行业,进入一个远期合同出售特定数量的桶的石油可以用来防止潜在下行波动的石油价格。前锋也常用于对冲的变化货币汇率在进行大型国际采购。
远期合约也可以纯粹投机目的。比使用期货以来,这是不太常见的前锋是由两党,而不是用于集中的交易所交易。如果一个投机者相信未来现货价格资产将高于远期价格今天,他们可能进入漫长的前沿。如果未来现货价格大于达成一致的合同价格,他们将利润。
远期和期货合同非常相似。他们都涉及到一个特定的协议价格和数量的标的资产支付在指定日期在未来。然而,有几个关键的不同:
远期合约的收益是由:
地点:
现在让我们看看什么是远期合约的收益图,基于标的资产的价格到期:
在这里,我们可以看到回报的多头头寸和空头头寸,K是达成一致的基础资产的价格,在合同中指定。标的资产的价格越高成熟,多头的回报就越大。
价格低于K到期,然而,意味着多头仓位的损失。如果标的资产的价格下降到0,多头的回报将是- k。远期空头头寸相反的回报。如果到期价格下降到0,K的空头头寸会有回报。
现在让我们考虑一个例子的问题,使用远期外汇汇率。你的钱目前在美元。然而,在一年的时间,你需要购买英镑€100000。今天的即期汇率是1.13美元/€,但你不希望现金外汇绑在一起一年。
你想保证汇率从现在开始的一年,所以你进入一个远期交易在1.13美元/€€100000。在成熟期,即期汇率是1.16美元/€。你拯救了多少钱进入远期协议好吗?
合同约定支付113000美元(计算€100000 x 1.13美元/€)为€100000。
如果你没有签订合同,在到期日你会支付1.16美元/€€100000 x = 116000美元
通过远期合约对冲你的位置,你救了:116000 - 113000美元=3000美元。
感谢您的阅读CFI指南在远期合同。继续学习和发展你的知识库,请探索附加相关CFI下面的参考资料: