对冲基金投资资本的不同方式概述
在本文中,我们将探讨主要的对冲基金策略。但首先,什么是对冲基金?
对冲基金是由认可的个人和机构投资者创建的投资基金,目的是最大化收益,降低或消除风险,而不管市场上涨或下跌。它基本上是基金经理和基金投资者之间的私人投资合伙企业,通常结构为有限合伙企业或有限责任公司。这种合伙经营几乎不受政府的监管证券交易委员会(SEC).
对冲基金的主要策略如下:
在全球宏观战略中,经理人根据主要的全球宏观经济趋势进行押注,如利率、货币、人口变化和经济周期。基金经理通过交易货币、期货、期权合约以及传统的股票和债券,在主要的金融和非金融市场上使用自由裁量和系统的方法。布里奇沃特是全球最著名的宏观基金的例子。
在定向方法中,经理们押注于市场的方向移动(多头或空头),因为他们预计趋势将在一段时间内继续或逆转。基金经理分析市场走势、趋势或不一致性,然后应用于多空股票对冲基金和新兴市场基金等投资工具的投资。
事件驱动策略用于潜在机会和风险与事件相关的情况。基金经理在企业交易中发现投资机会,如收购、合并、资本重组清算和破产。这些交易事件构成了不良证券投资、风险套利和特殊情况的基础。
相对价值套利对冲基金策略利用不同证券之间的相对价格差异,经理预计这些证券的价格将随着时间的推移而偏离或趋同。该类别中的子策略包括固定收益套利、股票市场中性头寸、可转换套利和波动性套利等。
在多头/空头对冲基金策略中,经理们进行所谓的“配对交易”,在同一行业的两种证券上押注。例如,如果他们预计可口可乐的表现比百事可乐好,他们就会做多可口可乐,做空百事可乐。不管整体市场趋势如何,只要可口可乐的相对表现比百事可乐好,他们就没问题。
一些对冲基金利用证券上下波动的错误定价资本结构一家公司。例如,如果他们认为债务被高估了,那么他们就会做空债务,做多股票,从而形成一种对冲,并押注于证券之间的价差最终会调整。
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对冲基金的主要特征如下:
股票持续向投资者发行,并允许定期提取每股的资产净值。
它们只通过首次发行发行有限数量的股票,即使投资者需求增加也不发行新股。
他们被交易证券交易所非合格投资者也可以购买这些股票。
投资对冲基金可以给投资者带来很高的回报。然而,潜在的高回报投资总是有风险的。
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