对冲基金策略

对冲基金投资资本的不同方式概述

什么是对冲基金策略?

在本文中,我们将探讨主要的对冲基金策略。但首先,什么是对冲基金?

对冲基金是由认可的个人和机构投资者创建的投资基金,目的是最大化收益,降低或消除风险,而不管市场上涨或下跌。它基本上是基金经理和基金投资者之间的私人投资合伙企业,通常结构为有限合伙企业或有限责任公司。这种合伙经营几乎不受政府的监管证券交易委员会(SEC)

纽约的对冲基金策略

对冲基金的主要策略是什么?

对冲基金的主要策略如下:

1.全球宏观战略

在全球宏观战略中,经理人根据主要的全球宏观经济趋势进行押注,如利率、货币、人口变化和经济周期。基金经理通过交易货币、期货、期权合约以及传统的股票和债券,在主要的金融和非金融市场上使用自由裁量和系统的方法。布里奇沃特是全球最著名的宏观基金的例子。

2.定向对冲基金策略

在定向方法中,经理们押注于市场的方向移动(多头或空头),因为他们预计趋势将在一段时间内继续或逆转。基金经理分析市场走势、趋势或不一致性,然后应用于多空股票对冲基金和新兴市场基金等投资工具的投资。

3.事件驱动型对冲基金策略

事件驱动策略用于潜在机会和风险与事件相关的情况。基金经理在企业交易中发现投资机会,如收购、合并、资本重组清算和破产。这些交易事件构成了不良证券投资、风险套利和特殊情况的基础。

4.相对价值套利策略

相对价值套利对冲基金策略利用不同证券之间的相对价格差异,经理预计这些证券的价格将随着时间的推移而偏离或趋同。该类别中的子策略包括固定收益套利、股票市场中性头寸、可转换套利和波动性套利等。

5.多/空策略

在多头/空头对冲基金策略中,经理们进行所谓的“配对交易”,在同一行业的两种证券上押注。例如,如果他们预计可口可乐的表现比百事可乐好,他们就会做多可口可乐,做空百事可乐。不管整体市场趋势如何,只要可口可乐的相对表现比百事可乐好,他们就没问题。

6.资本结构策略

一些对冲基金利用证券上下波动的错误定价资本结构一家公司。例如,如果他们认为债务被高估了,那么他们就会做空债务,做多股票,从而形成一种对冲,并押注于证券之间的价差最终会调整。

要了解更多不同的对冲基金策略,请查看CFI对冲基金简介课程。

对冲基金的显著特征是什么?

对冲基金的主要特征如下:

  • 该基金只开放给合格或合资格投资者而且不能向公众提供或出售。潜在投资者需要满足一定的净资产要求(不包括主要住所,净资产超过100万美元)。
  • 该基金可以广泛投资于各个领域,如土地、股票、衍生品、货币和大宗商品
  • 它经常用借来的钱来创造杠杆并增加回报。
  • 该基金还收取管理费和绩效费。它通常每年支付投资资产总额的1%作为管理费,并对任何收益支付20%的绩效费。
  • 投资者必须在该基金中持有至少一年的资金锁定期。资金的提取可能只发生在特定的时间,如每季度或每半年。
  • 该基金采用不同的投资策略,这些策略必须事先向投资者披露。

对冲基金的一般类型是什么?

1.开放式对冲基金

股票持续向投资者发行,并允许定期提取每股的资产净值。

2.封闭式对冲基金

它们只通过首次发行发行有限数量的股票,即使投资者需求增加也不发行新股。

3.上市对冲基金的股票

他们被交易证券交易所非合格投资者也可以购买这些股票。

投资对冲基金的利与弊是什么?

投资对冲基金可以给投资者带来很高的回报。然而,潜在的高回报投资总是有风险的。

优点
  • 各种投资策略的使用提供了在有利或不利的市场条件下产生正回报的能力。
  • 一个平衡的投资组合对冲基金可以降低整体风险和波动,有多个投资回报。
  • 为投资者提供精确定制投资策略的能力。
  • 投资者可以获得专业投资经理的服务。
缺点
  • 如果采取错误的策略,基金将面临巨大的潜在损失。
  • 投资者通常被要求将资金锁定数年。
  • 使用借来的钱或杠杆可以把微小的损失变成巨大的损失。

额外的资源

感谢您阅读CFI的对冲基金策略指南。为了不断学习并在事业上取得进步,下面的资源会对你有所帮助:

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