信息比率是多少？
信息比率测量金融资产或投资组合的风险调整后的回报相对于某一基准。该比率旨在显示相对于基准的超额返回，以及生成超额回报的一致性。通过跟踪误差来测量生成多余返回的一致性。
基准的选择是主观的。最常用的基准是政府发布的债券的产量（例如，美国财政部票据）或主要股权指数（例如，标准普尔500指数）。
使用信息比率
信息比率主要用作基金管理人员的绩效措施。此外，它经常用于比较基金管理人员具有类似投资策略的技能和能力。该比例为投资者提供了关于基金经理维持多余，甚至异常的能力的能力（如“异常高”），随着时间的推移而退回。最后，一些对冲基金和相互资金使用信息比率来计算他们为客户收取的费用（例如，绩效费用）。
信息比率和锐利比例是相似的。两项比率确定安全或投资组合的风险调整的回报。然而，信息比率测量相对于某个基准的风险调整的返回，而Sharpe比率将风险调整的返回与无风险率进行比较。
用于计算信息比率的公式
信息比率使用以下公式计算：
在哪里：
- R.一世- 返回安全性或投资组合
- R.B.- 返回基准
- E（R.一世- r.B.）- 在基准测试中的预期超额返回的安全或投资组合
- δ.IB.- 安全或投资组合的标准偏差从基准的返回返回（跟踪错误）
例子
约翰愿意在对冲基金中投资他的钱。他考虑了ABC基金和XYZ基金。为了选择合适的基金，约翰希望比较两项基金的信息比率。比率计算的基准是标准普尔500指数。有关资金的信息总结在下表中：
使用上面的信息，我们可以计算资金的比率：
ABC基金显示比XYZ基金更高。与XYZ基金相比，这表明ABC基金可以更加一致地产生多余的回报。
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