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合理市盈率
再来看看市盈率。
什么是合理市盈率?
合理市盈率是用戈登增长模型“合理”得出的市盈率。这一版本的流行市盈率使用了各种潜在的基本因素，如权益成本还有增长率。通常简称为“合理市盈率”，或简称为“合理市盈率”，这一标准市盈率指标的变体经常被市场分析师和投资者使用。
合理市盈率分析
合理的市盈率是通过将传统的市盈率与戈登增长模型(GGM)．
市盈率是将公司普通股的当前估值与公司收益进行比较。
GGM是一个考虑了股票因素的贴现模型股息根据对未来持续的股息增长的假设来估计股票的内在价值。GGM用于计算股票的公允市场价值。在合理的市盈率计算中，我们使用从GGM推导出的价格来寻找合理的市盈率。
GGM的计算方法如下:
地点:
- P -公司股票当前的公平市场价格
- D_0 -每股股息
- r_E -权益成本
- G -公司近期的预期增长率
为了确定合理的市盈率——也被称为基本市盈率——等式两边都需要除以每股收益预计将在下一年进行。
或者，合理的市盈率计算可以用另一种方式来表示，即使用派息率。
使用合理市盈率
合理的市盈率可以与其他股票评价指标进行比较，如标准市盈率、跟踪市盈率和远期市盈率。跟踪市盈率用于评估股票的历史记录，而远期市盈率最常用于预测股票的未来表现。
当合理市盈率与股票的远期市盈率接近时，许多市场分析师认为，这表明该公司股票的定价是公平的历史价格走势、股本成本、公司当前和未来的预期增长率。
如果合理市盈率大于远期市盈率，那么该股票很可能被低估/低估。或者，如果合理市盈率低于该股票的远期市盈率，在其他条件相同的情况下，该股票就被认为估值过高。
确定一家公司合理的市盈率对分析师和交易员来说很重要，因为这有助于他们确定一家公司的估值是合理的、低估的还是高估的。这类信息对于帮助交易员在股市中做出明智的买卖动作至关重要。
Excel示例
下面是如何在Excel中计算和比较合理市盈率和标准市盈率的示例和模板。
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