杠杆效应的措施

了解财务和运营杠杆对业务的影响

杠杆效应的措施是什么?

杠杆效应措施旨在量化多少业务风险一个给定的公司目前正在经历。商业风险是指收入方差业务可以看到,和敏感净收益是收入的变化。杠杆效应措施旨在展示业务的固定和可变成本当收入变化会影响盈利能力。在本文中,我们将查看操作杠杆效应(OLE),财务杠杆效应(通过),和总杠杆效应(框架)的比率。

杠杆效应的措施

经营杠杆效应测量

操作杠杆效应用于生成变化的估计ROA(资产回报率)和净收益与销售量的变化。的措施是特别有用的企业运作和相当高的固定成本,倾向于把相当多的方差在他们的收入。

计算操作杠杆效应测量(OLE),我们可以用下面的公式:

杠杆效应的措施——奥立

如果一家公司报告运营杠杆效应,大于1,据说该公司运营杠杆(即。,固定成本)。经营杠杆的意义取决于公司的OLE比较OLE的公司竞争。看公司的OLE该如何随着时间的变化也使我们能够了解有关业务。

如果OLE = 1,则所有费用由公司是变量。因此,销售的增加或减少将导致ROA的比例增加或减少。

财务杠杆效应测量

在他们的组织,利用债务资本结构脸比组织纯股本融资业务风险。因为这些公司有义务定期支付利息贷款,他们也更操作杠杆。这是因为总是会有现金流出-利息支出,可能会阻碍公司的盈利能力。投资者考虑利用很多的公司债务融资风险更大。这是因为更多的债务公司,更高的公司贷款违约的概率。

衡量财务杠杆效应,我们可以用以下方程:

——通过杠杆效应的措施

通过测量可以用来量化净利润与营业收入的敏感性。主要项目分离这些数据是公司的利息支出,税收、折旧和摊销。这些成本是高度依赖于公司的资本结构。通过旨在衡量业务面临的财务杠杆程度,基于其资本结构。

假设一个给定的业务通过是1.5。这意味着如果营业收入增加了10%,那么它的净利润将增长15%。你会发现对净利润的影响通过增加营业收入的变化通过电话了。

总杠杆效应测量

总杠杆效应(框架)是通过和OLE的组合。它可以使用以下公式计算:

杠杆效应的措施

框架测量聚合物通过和OLE措施到一个数量,旨在涵盖商业利用的整体状态。框架考虑所有业务面临的财务和运营杠杆,和公司的整体业务风险量化由于杠杆。

tl可以计算出几个公司在同一行业看到哪些企业最杠杆。历史的tl公司也可以看是否业务趋势,随着时间的推移,对被更多,或更少,杠杆。

额外的资源

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