可用现金的净现值除以未偿债务总额
贷款期限覆盖率(LLCR)是用来衡量项目完全偿还债务能力的指标。LLCR是一种非常常用的比率,用于评估项目的潜在风险项目融资.这覆盖率可以在项目的任何时间点拍摄。它的计算方法是:将截至债务到期日的所有可用于偿债的现金流(CFADS)的净现值除以该给定时间点的未偿债务总额。
贷款期限覆盖率(LLRC)是项目融资中常用的指标。
与偿债覆盖率(DSCR)类似,LLCR是项目融资中使用的一个重要比率。在任何项目融资中,计算这两个比率是评估项目的标准步骤。然而,与DSCR不同的是,DSCR衡量的是项目分期偿还债务的能力,LLCR考虑了可用于偿债的多个时期的现金流,以及未偿债务的总金额。
LLCR根据贴现后的预期现金流评估项目偿还所有债务的能力。它对整个项目的风险概况给出了更好的估计。
贷款期限覆盖率的计算方法为净现值可用于偿债的现金流,加上现金储备中的任何可用现金。然后,我们用这个数字除以给定时间内的未偿债务总额。
LLCR可随时计算;但是,剩余的CFADS必须贴现到所选的时间点。在计算中使用的未偿债务总额也必须对应于这个时间点。
LLCR的计算公式如下:
在计算LLCR时,该比率通常在贷款的剩余期限内每年、每半年或每季度计算一次。
让我们来看看一个简单的贷款期限覆盖率问题。下面显示的是一个项目期间可用于偿债的假设现金。预计的现金流每年贴现到一个特定的时期,然后合计。这个数字除以给定时间的未偿债务总额就得到了LLCR。
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