长期资本投资周期

当一个公司的大量资本资产在其整个生命周期内

写的 CFI团队

2020年3月30日更新

什么是长期资本投资周期?

长期资本投资周期发生在公司的大型资本资产贯穿其整个生命周期的时候。资本投资通常是按美元价值计算的相当大的投资，有时甚至是实物规模。

长期资本投资周期包含许多较小的运行周期的组成部分或其他部分机械存在于原始资本投资内。它有很多表现的方式。下面，我们看到了一个简单的图表，显示了资本如何在投资周期中流动。

长期资本投资周期

假设你是一个中型企业开发和生产网球拍。贵公司多年来利润丰厚，正积极寻求扩大产品线和业务。你意识到你现有的工厂已经达到了生产能力，你决定投资创建一个新工厂来增加你的生产能力，而不是尝试外包或外包制造。

恭喜!你已经进入了长期资本投资周期的一个重要阶段。大量的资本支出可能会在工厂建成的许多年里进行。然而，它并没有止步于此。使工厂像制造设备一样工作所需的机器也是长期资本投资周期的一部分。这些机器天生具有较短的操作周期，所有这些都构成了资本投资周期。

在我们的例子中，它们可以是装配线、塑料制造机器，以及使工厂运转所需的不同工具和染料件。所有的机器都有不同的操作周期，存在于更大的资本投资周期内;也就是工厂的制造。

由于巨额资本支出的本质，它可能要求公司提高杠杆率，或从其他业务转移大量资产。就流动性和公司的整体财务状况而言，它可能会给较小的公司带来风险。

自资本支出但如果经济陷入衰退，这可能会带来一些短期风险，比如建造一个新工厂，这些投资是现金密集型的，需要很长时间才能看到投资回报。

不良市场状况在决定长期资本投资周期的内容时，为任何公司呈现一个很大的风险组成部分。即便是规模较大的公司也需要保持谨慎，不要在全球范围内过于迅速地建立业务而投入过多资金;这是许多零售商都会陷入的一个陷阱。

既然您已经理解了什么是长期资本投资周期，那么我们就可以更好地理解，当我们理解了大运营周期中的小运营周期时，作为管理者和业务决策者，我们就会更有能力使用另一种工具。