金融工具市场指令”(MiFID)

欧盟的监管框架,施加更高程度的透明度在金融市场的操作

什么是“金融工具市场指令”(MiFID) ?

“金融工具市场指令”(MiFID)是一个欧盟监管框架,施加更高程度的透明度的操作金融市场和规范对投资公司和银行的信息披露要求的操作在欧盟。

金融工具市场指令”(MiFID)

MiFID旨在提高投资者保护和公平竞争,确保一组常见的投资公司的标准和规则。框架的制定一个标准组织和规定商业行为准则,如透明度规则生成的预处理和交易后的数据被投资公司坚持。指令的定义范围,主要集中在证券交易所的运作。MiFID二世在2018年取代市场。

总结

  • “金融工具市场指令”(MiFID)是欧洲立法,要求投资公司和银行操作整个欧盟的金融市场提供投资服务透明地促进公平竞争。
  • MiFID MiFID二世于2018年取代了容纳额外的投资法规。
  • MiFID的基本原则是对客户进行分类保护水平取决于水平的风险容忍度和金融工具和服务。

了解市场

采用MiFID措施旨在促进欧盟一体化和竞争地区通过一个健壮的和共同的监管框架,保护投资者。采用指令一年前在美国抵押贷款市场在2008年崩溃。当时意识到市场不能满足足够的规定在投资领域,看到MiFID二世生效的新安排,考虑到在金融危机期间的经验教训。

一个缺点困扰MiFID的一些基本原则是陈述的行为规则并不适用于欧盟以外的国家。这意味着一些投资公司欧盟以外可能占上风调节投资活动在公司在欧盟地区。

MiFID II的新变化

MiFID II处理法规的差异协调规则在所有交易场所。特别是MiFID关注证券交易所的美德,最初没有因素在许多金融产品。例如,场外交易(OTC)衍生品并不包括在MiFID的产品。的2008年全球金融危机显示不稳定的影响场外衍生品产品,在本质上,除了被定制与终端用户的需求,在双边基础上交易。

场外交易留给对手直接信贷敞口彼此之间由于没有外汇市场用户作为一个主管。因此,各位在未来的潜在风险更大的风险比他们现在的市场价值。以前,有更少的监管报告的衍生品交易参与各方之间增加透明度。

MiFID II引入更多的金融产品,从而扩大原MiFID范围监测交易对手的总金融风险。MiFID还是立法,在MiFID II,监管标准推广到其他类型的资产。

客户的分类

MiFID分类客户分成不同组创建不同级别的客户端保护,根据风险承受能力的水平,以及金融工具和服务。分类背后的想法是,不同类型的客户应该给不同类型的金融知识,并最终不同的保护级别,考虑到他们不同程度的金融知识。

MiFID定义了三种类型的客户类别——零售客户,专业人士,和交易对手的资格。专业和零售客户被认为是能够做出自己的投资决策和评估风险的决策。

专业和零售客户类别拥有的知识,经验,和专业知识。他们包括本身实体等专业客户,需要授权经营在金融市场。这样的客户是公认的有更大的金融市场和自动分类的经验。

另一方面,符合条件的交易对手被认为是最复杂的投资者的参与者和受到较少的监管保护由于他们的财务能力,知识和能力。合格的对手包括等投资公司、信贷机构和保险公司。

欧盟的监管协调

MiFID作品与其他欧盟监管措施,确保合规的投资公司——如银行、保险公司和共同基金提供者。欧盟致力于提供一个透明的市场环境使用条款,如MiFID和通用数据保护监管(GDPR),以保护欧盟公民和提振投资者信心。

与许多立法的指导方针,许多措施修改现有法律,如信息披露要求,它带来的利益冲突问题。投资公司想要进入欧盟市场提供的必须遵守的条件MiFID II规定。

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