可持续增长率

评估企业每年的增长速度

什么是可持续增长率?

可持续增长率是指公司长期预期的增长率。可持续增长率通常被称为G,可以通过将公司的盈利留存率乘以其利润留存率来计算净资产收益率.增长率可以在历史基础上计算并取平均值,以确定公司自成立以来的平均增长率。

可持续增长率是一个公司所处阶段的指标生命周期.了解一家公司在其生命周期中的位置是很重要的。该职位通常决定公司的财务目标,例如使用哪些融资来源,股息支付政策和整体竞争战略。

增长比率也可以被债权人用来确定公司拖欠贷款的可能性。高增长率可能表明该公司正专注于投资研发以及npv阳性的项目,这些项目可能会延迟偿还债务。高增长率的公司通常被认为风险更大,因为它可能会在不同时期看到更大的收益波动。

可持续增长率

如何计算可持续增长率?

可持续增长率的计算方法是将公司的盈利留存率乘以股本回报率。可持续增长率的计算公式为:

可持续增长率公式

地点:

保留率-[(净收入-股息)/净收入)]。这代表了公司未以股息形式支付的收益的百分比。换句话说,公司保留多少利润,其中净收入-股息等于留存收益。

净资产收益率-(净收入/股东权益总额)。这代表投资者相对于公司产生的利润实现了多少回报。

一个非常高的增长率意味着一个公司仍然在快速增长。因此,该公司可能会将大量收益用于研发,可能没有太多现金剩余来偿还债务。因此,一个成长中的公司可以从股权融资发行股票为其运营提供资金。

发行股票对成长型企业可能是个好主意的另一个原因是,成长型企业能够更好地补偿股票投资者。股东寻求资本收益,这意味着公司不必定期支付昂贵的现金。相反,它可以将资金用于业务发展。

可持续增长率例子

Mary 's Tacos希望计算出过去几年的可持续增长率。下面是一个工作示例,展示了计算业务增长率的关键输入:

可持续增长率例子

我们可以看到,Mary 's Tacos的可持续增长率徘徊在10%左右。

为了更好地了解企业的财务健康状况,应该将其可持续增长率与同一行业的一些公司进行比较。如果在这个行业中经营的其他一些公司看到的比率平均来说比玛丽的低,我们可以得出这样的结论:该业务增长迅速,表现优于竞争对手。

这意味着,由于利息支付带来的现金流限制,玛丽可能最好利用股权融资而不是债务融资。玛丽也可能选择追求更积极的企业发展战略,以保持其增长和进一步渗透市场。

额外的资源

我们希望您喜欢CFI对可持续增长率的解释。CFI提供财务建模和估值分析师(FMVA)™为那些想要让自己的职业生涯更上一层楼的人提供认证课程。要了解更多相关主题,请查看以下CFI资源:

0个搜索结果