剑融资

一种特殊类型的融资,用于资助一个生物科技公司的研发活动

写的 CFI团队

2023年2月7日更新

剑融资是什么?

股票和权证研发(剑)表外融资是一种特殊类型的融资发展尤其是生物技术公司。剑融资的主要目的是资助公司的生物技术研发活动。

剑融资

研究和开发活动对一个生物科技公司的成功至关重要。然而,研发活动有高度的不确定性,因为一个项目的可行性和有关的问题监管方面的担忧。

换句话说,有一个高概率,生物技术公司的研发活动不会导致商业上的成功。由于这种不确定性导致高投资风险,投资者通常不愿意接受传统的融资方法在生物技术公司的投资。

剑融资是通过一个独立的实体进行建立专为融资的目的。它为投资者提供了部分权利过程中所有技术开发公司的研发活动提供附加价值潜在的财务回报。

这种融资安排使生物技术公司获得所需的资金研发项目,否则是无法负担的。此外,剑融资区别于其他类型的公司的研发支出和负债费用。因此,公司的财务表现将不会受到影响。

剑融资是一种更复杂的类型的融资相对传统的股票或债券融资。这个过程始于建立一个特殊目的实体(SPE)独立于母公司。新创建的公司作为母公司和投资者之间的中间人。

实体的创建后,它获得技术许可协议允许使用的母公司的母公司的研究材料,可以用于进一步的研发活动。母公司通常接收购买选择权的技术开发的特殊目的实体交换版税。

新公司还建立了一个与母公司服务协议。根据协议,母公司提供所有必要的管理和行政服务。

然后,特殊目的的实体问题金融证券(单位)给投资者。每个单元包含一个特殊目的实体的股票的看涨期权父母的公司买回股票,以及一个保证购买母公司的股票的公司。投资者使用权证作为一种保险情况下,母公司的投资者不会召回股票。