Upreit对Downreit

更多了解不同REIT公司结构的特点

写由 CFI团队

更新9月14日2021

Upreit对Downreit描述REIT公司结构中存在的差异Umbrella合伙房地产投资信托概念于1992年引入UPREIT允许久建REIT汇总所有房地产,不向REIT出售任何房地产表示新REIT不直接拥有任何属性

Upreit对Downreit

同时,DownREIT允许投资者通过联合合伙协议与REIT结为伙伴两种结构都允许投资者推迟资本增税畅销房地产

UpREIT替代DownREIT,它允许物主为伞式伙伴关系出力,交换有限操作帽机程等值投入物值投资者获批投放选项,这些选项可转换成现金或RETS股份

所得收益可用于获取更多房地产、还债或用于其他REIT相关目的所有管理功能都下游到伞式合作伙伴关系上,新的REIT工作方式控股公司.

UpREITs也可以作为一种房地产规划工具使用,投资者可以向继承人免交税转移遗产继承者可推迟使用放值选择权,直到所有者死后合伙单位扩展至市值

之后他们可以实践置选项免交资本增税基础房地产值产权所有者死后行使放法为支付房地产税和防止后续税所得税提供更大的流动性

ownREIT比UpREIT较新结构ARET所有活动均在合伙关系层次上执行,DownREIT则与UpreIT不同,DownreIT是物主和REIT之间的联合合伙关系DownREIT结构是为不打算在伞式伙伴关系下运营的财产所有者创建的,相反,所有者成为与REIT有限伙伴关系的伙伴

新的有限合伙企业可拥有并运营房地产部分地产可直接获取或通过有限合伙关系拥有,这些合伙关系向合伙关系提供地产

drowreit优先向投资者倾斜,如果投资者认为他们的物业价值将大大超出REIT拥有物业的价值,则避免支付增值房地产售价资本增税Downreit投资性能取决于所有者的财产,而不是全组合REIT投资人拥有可转换成REIT股份或现款的选择权,转换值取决于物主在该特定时间房地产投资的价值

DownREIT结构相当复杂,投资者常常雇用税务专家服务,帮助他们适当构建投资结构。DownREIT往往吸引注意力国税局联邦税务局可考虑向Downreit转移财产,除非结构适当,否则应课税事件

UpREIT往往被房地产投资者更广泛地使用,原因是他们的税收优异和简洁性如果投资人的目标是推迟资本增税,UpreIT最优选择,因为REIT可贵财产转移不产生应课税事件

DownREITs往往采用复杂操作结构结果,它们可能要求投资者多花钱雇用税务和投资专家指导投资结构如果投资者在转让受赞赏财产时不遵循国税局提供的规则,联邦税务局可视交易为应课税事件。

ownreits比Upreits优先使用,而物主期望他们的物业比REIT全部组合更多ownreit行为合资企业REIT和物主之间,只有物主资产存放在合伙关系层次上。合作性能不与REIT全部房地产组合性能并发

使用插件选项时,转换系基于合伙资产转换时值而非合伙资产另一方面,投资人持有的伙伴关系单元与REIT股份并发并下降,如果股值转换时损值则可能导致损耗