每股收益(EPS)

每个普通股的利润分配出公司的利润总额

什么是每股收益(EPS)?

每股收益(EPS)是一个关键指标,用于确定普通股东公司利润的一部分。每股收益衡量的是每股普通股的利润分配与公司总利润的关系。国际财务报告准则使用“普通股”一词指普通股。

每股收益(EPS)

每股收益数据很重要,因为投资者和分析师用它来评估公司业绩,预测未来收益,以及估计公司股票的价值。每股收益越高,公司的盈利能力就越强,可以分配给股东的利润也就越多。

每股收益示例

每股收益(EPS)的例子

资本结构

不包括潜在摊薄证券的资本结构称为简单资本结构。另一方面,复杂的资本结构包括这类证券。

稀释性证券是指任何可以转换或可以增加公司流通股数量的金融工具。稀释性证券可以是可转换债券、可转换优先股、股票期权或认股权证。

基本和稀释EPS

有两种不同类型的每股收益:基本而且稀释.报告基本每股收益是必需的,因为它增加了不同公司之间收益的可比性。稀释后的EPS需要减少道德风险问题。

如果每股收益没有被稀释,管理层就更容易在公司盈利能力方面误导股东。它是通过发行可转换证券,如债券、优先股和股票期权来实现的,这些可转换证券不需要立即发行普通股,但可以导致未来的发行。

基本每股收益 稀释每股收益
显示公司收益中有多少归属于每股普通股 在所有摊薄证券都转换为普通股的假设情况下,公司应归属于每个普通股股东的收益
每股收益=(股东可得净收入)/(流通股加权平均数) 在所有摊薄证券都转换为普通股的假设情况下,公司应归属于每个普通股股东的收益
基本每股收益总是大于稀释后的每股收益 稀释后的每股收益总是小于基本每股收益

EPS基本公式

股东可用于每股收益的净收入是指净收入减去优先股股息。支付给优先股股东的股息不适用于普通股股东,必须扣除以计算每股收益。

我们需要了解两种优先股:累积而且如发生.对于累积优先股,无论是否宣布或支付,优先股股东的权利必须始终被扣除。

只应考虑当期的股息,不应考虑任何拖欠的股息。对于非累积优先股,只有在宣布股息时才应扣除股息。

为了确定普通股总数,我们计算已发行普通股的加权平均数量。由于普通股数量在一年中经常变化,因此使用加权平均值而不是年底的数字。

考虑下面的例子:

假设在2017年1月1日,XYZ公司报告了以下内容:

优先股:授权100万股,已发行和未发行40万股,每年每股4美元股息,累计,可按1股优先股对5股普通股的比例转换。

普通股:500万已授权,80万已发行及未发行,无面值,无固定股息。

如果净收入为2,234,000美元,则计算基本每股收益。

第一步:计算普通股股东可获得的净收入

净收益 2234000美元
减:累计优先股股息 (1600000美元)
普通股股东可获得的净收入 634000美元

第二步:加权平均流通股数

在我们的例子中,没有普通股发行或回购的例子。因此,加权平均值等于流通股数量:80万股

第三步:应用基本EPS公式

每股收益EPS公式

下载免费模板

在下面的表格中输入您的姓名和电子邮件,现在就下载免费模板!

每股收益模板

现在就下载免费的Excel模板,提高你的财务知识!

计算稀释EPS

在计算稀释后每股收益时,我们必须始终考虑并识别所有潜在的普通股。

潜在普通股是指在未来可能导致一股或多股普通股的任何金融工具。因此,潜在稀释股票是指由于股票数量的分母值增加而降低每股收益的股票。如前所述,潜在普通股包括:

  • 可转换为普通股的可转换债券
  • 可以转换为普通股的可转换优先股
  • 允许持有人以预定价格购买普通股的股票期权和认股权证

在计算稀释后的EPS时,我们总是使用如果兑换成方法.if转换方法假设证券在期间开始时转换为普通股,除非另有说明,并且公司在该年度内没有支付利息或优先股股息,因为假定证券在年度开始时转换。

请记住,应付债券的利息是一项可免税的费用,而优先股的股息则不是。最后,对于股票期权和认股权证,我们必须只考虑“资金面内”的期权。它们是指行权价格低于股票平均市场价格的期权。

每股收益(EPS)视频解释

观看下面的短视频,快速理解这里涉及的主要概念,包括每股收益是什么,每股收益的公式,以及每股收益的计算示例。

每股收益(EPS)的重要性

投资者购买一家公司的股票以赚取股息,并在未来以更高的价格出售这些股票。公司的盈利能力决定了股息支付和股票在市场上的价值。因此,每股收益(EPS)数字对现有和潜在的普通股股东非常重要。

然而,一个公司的真实盈利能力不能通过一个会计期间的EPS数字来评估。投资者应计算该公司几年的每股收益,并将其与其他类似公司的每股收益数据进行比较,以选择最合适的投资方案。

每股收益持续增长的公司通常被认为是一个可靠的投资选择。此外,投资者应该使用EPS数字结合其他比率来估计公司未来的股票价值。

股票期权——好还是坏?

如今,许多公司向员工发放股票期权和认股权证,作为福利待遇的一部分。这样的好处会吸引你吗?还是仅仅是一种营销策略?尽管这些好处被证明是有用的,但它们也有局限性。让我们来看看股票期权的好处和缺点。

优势 缺点
解决道德风险问题——员工被激励更努力地工作,因为他们的薪酬价值可以通过更好的表现而增加。 员工对风险的容忍度可能较低,因此,他们可能不喜欢股票期权固有的风险。
通常情况下,期权有一个授予期,员工只能在以后行使,这有助于留住员工。 如果员工不理解期权的价值,他们就不会认为这是一种好处。
如果期权被行使,员工就成为股东,这确保了他们的行为符合公司的最大利益。 员工影响股价的能力有限,因此,股票期权可能不足以激励他们努力工作。

额外的资源

感谢您阅读CFI的每股收益(EPS)指南。为了增加你的知识和促进你的事业,看看以下免费的CFI资源:

免费会计课程

学习会计基础知识,以及如何与CFI一起阅读财务报表免费在线会计课程
这些课程将给你执行世界级金融分析师工作所需的信心。vwin德赢吧现在就开始!

网上会计课程

通过CFI课程,你很容易建立对会计技能的信心!现在免费注册开始推进你的事业!

0个搜索结果