3语句模型

三种语句模型的免费指南。

什么是3语句模型?

3报表模型将损益表、资产负债表和现金流量表链接到一个动态连接的财务模型中。报表模型是建立更先进财务模型的基础,例如折现现金流(贴现模型、合并模型、杠杆收购(LBO)模型以及其他各种模型金融模式的类型

3语句模型的概述
建模的层次

布局与结构

构建3条语句模型有两种常用方法:单工作表和多工作表。虽然两种方法都可以接受,但CFI强烈建议使用单一的工作表结构(带分组),原因如下。

单一工作表模型的优点包括:

  • 更容易导航(不需要在选项卡之间切换)
  • 减少错误链接公式的风险(所有时间段在同一列中)
  • 使用分组单元格更有条理
  • 为多业务公司整合提供更多空间

三语句模型的布局
单工作表模型与多工作表模型的对比

如何构建3语句模型?

构建三语句模型需要几个步骤,包括:

  1. 在Excel中输入历史财务信息
  2. 确定驱动预测的假设
  3. 预测损益表
  4. 预测资本资产
  5. 预测融资活动
  6. 预测资产负债表
  7. 完成现金流量表

在本指南中,我们将引导您完成上述每一个步骤。关于如何从零开始构建模型的更详细的,基于视频的教程,请观看我们的在线金融建模课程

构建三语句模型的方法和步骤
链接语句的步骤

在Excel中输入历史信息

在这一步中,我们获取公司的历史财务信息,并下载、键入或粘贴到Excel中。一旦信息在Excel中(见此)Excel最佳实践的免费课程),您需要做一些基本的格式化,以使信息易于阅读,并使其遵循您希望模型采用的结构。正如您在下面的截图中所看到的,历史信息在历史时间段下以蓝色字体输入。

三语句模型截图

确定驱动预测的假设

有了Excel中的历史财务信息,并且是一种易于使用的格式,我们可以开始计算一些指标来评估公司的历史业绩。我们需要计算诸如收入增长、利润率、资本支出和营运资本条款(如应付账款、存货和应收账款).下面是驱动预测的假设部分的一个例子。

3 .语句模型——预测

预测损益表

有了这些假设,是时候开始预测损益表了,从收入开始,一直到息税前利润(息税折旧及摊销前收益)。在这一点上,我们将要求为诸如资本资产和融资活动等项目建立支持时间表。

资本资产预测

在这一点上,我们需要预测资本资产,如物业,工厂和设备的PP&E在我们可以完成之前损益表在模型中。为此,我们取上一期间的期末余额,然后加上任何资本支出,扣除折旧,得到期末余额。折旧可以用多种方式计算,如直线、余额递减或收入百分比。

三个语句模型——资产

观看如何构建该模型的视频

预测融资活动

接下来,我们要制定一个债务计划利息费用在损益表上。与上一节类似,我们取上一期间的期末余额,然后加上本金的任何增加或减少,就得到期末余额

利息费用可按期初余额、期末余额或未偿还债务的平均余额计算。或者,如果有详细的利息支付时间表,也可以遵循。

预测资产负债表

在这个阶段,可以在我们的3报表模型中完成资产负债表,除了现金余额,这将是最后一步。流动资金项目的预测是基于平均应付和应收天数的假设,以及存货周转率。资本资产(物业和设施等)来自上述附表,以及债务余额。

3 .报表模型——资产负债表

完成现金流量表

资产负债表完成后(现金除外),我们可以在Excel中构建现金流量表并完成我们的三报表模型。实际上,这一部分只需要链接到上面模型中已经计算过的项目就完成了。我们必须完成三个主要部分中的每一个:经营现金、投资现金和融资现金。

关于如何计算这些部分的更详细的解释,请查看我们的课程,如何在Excel中建立财务模型

3 .报表模型——现金流量表

更多建模资源

我们希望这篇文章对如何在Excel中构建3语句模型有所帮助。在CFI,我们建立了一个巨大的数据库资源帮助您学习金融模型,促进您的职业发展。

以下是一些最有用的资源和指南:

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