通过“上升”到收入来估计公司未来的业绩
自底向上预测是一种估计公司未来业绩的方法,它从低层次的公司数据开始,一直“向上”计算收入.这种方法从详细的客户或产品信息开始,然后扩大到收入。本指南将提供它如何工作的示例,并解释为什么它通常用于金融建模和估值。
下面是一个自下而上的预测示例,用于预测电子商务公司未来的收入增长。这个例子来自CFI电子商务金融建模课程.
正如你在下面的截图中看到的,a金融分析T首先概述了将为公司的每个业务渠道下的总订单,从而开始分析。这是开始自底向上分析的常见位置,尽管可以从“更低”的位置开始,例如网站流量。
图片:CFI电子商务金融建模课程.
在这个例子中,由于公司通过不同的营销渠道销售其产品,因此估计每个渠道的订单数量很重要,价格和成本可能会有所不同。在课程中,我们提供了估计的网站流量和转化率,以得出订单数量。
下一步是估计公司将为其产品和/或服务向客户收取多少费用。继续电子商务课程,你可以看到,我们估计该公司在2016年平均每单收取275美元,但扣除折扣和促销后,每单的净值为193美元。
有了订单数量和平均净销售价格,我们可以通过将订单数量和平均价格相乘来计算公司的估计收入。这取决于你的金融模型,您可能还希望添加其他假设,例如退货、退款、换货、退单和其他可能抵销的项目。您可能还希望包括客户级别的详细信息,如客户总数、保留率和流失率。
与自底向上预测相反的方法被称为自上而下的预测这本书的开头是一些宽泛的假设,比如总目标市场(TAM)市场份额“下降”到收入。这也是在财务建模和估值中建立预测的一种非常常见的方法。
除了自上而下和自下而上的预测之外,还有其他几种预测方法,例如回归分析而且年度分析.
在回归分析中,财务分析师使用Excel计算自变量的变vwin德赢吧化如何影响因变量(收入)。
年度分析是最简单的预测方法,分析师将查看历史增长率,并将增长率百分比应用于历史收入。
了解更多有关不同预测方法的资料CFI的预算与预测课程.
感谢您阅读CFI的自下而上预测指南。要了解更多,以下这些额外的CFI资源将是有帮助的: