资本投资模型
评估公司资本投资的回报和回报
什么是资本投资模式?
大多数公司进行的是需要大量资金的长期投资资本最初几年的投资，主要是在固定资产如财产、机器或设备．由于需要大量现金流出，公司进行资本投资分析，以评估投资的盈利能力，并确定其是否值得。当企业面临多种潜在机会，需要根据长期回报做出投资决策时，这一点尤为重要。
为了评估资本投资的盈利能力，公司可以在Excel中建立一个资本投资模型来计算关键的估值指标，包括现金流，净现值(NPV)，内部收益率,投资回收期．
在本指南中，我们将概述应该包含在资本投资模型中的主要行项目，以及如何使用计算的指标来评估投资。
收入、费用和利润
建立资本投资模型的第一步是确定投资期间的现金流。在这个简化模型中，我们使用最少数量的行项目——收入、费用和利润来表示损益表。通过从年度收入中减去费用，我们可以确定投资期内每年的利润，这将被用作资本投资的现金流入。
#2资本投资和现金流
接下来，我们需要确定项目投入的资金金额，它等于投资期间的现金流出。有了这些信息，我们就可以用下面的公式来计算年度现金流:
现金流(年)=利润-资本投资
现金流线将是该资本投资的净现值(NPV)和内部收益率(IRR)计算的主要输入。
我们还需要确定累积现金流，它本质上是所有预期的投资现金流的总和。累积现金流数字将用于计算投资的回收期。
净现值(NPV)
的净现值(NPV)是资本投资整个生命周期内所有未来现金流的价值折现到现在。在本例中，我们将使用三种不同的方法确定NPV折现率- 10%、15%、20%。这个比率通常是公司的加权平均资本成本，即投资者期望获得的相对于投资风险的所需回报率。
在Excel中，你可以使用净现值函数来找出一系列等时间段的未来现金流的现值。净现值函数的公式为=净现值(利率，现金流)。
在本例中，当贴现率为10%时，该资本投资的NPV将为120021美元，当贴现率为15%时为77,715美元，当贴现率为20%时为48,354美元。它告诉我们，当与资本投资相关的风险较高时，投资者期望今天支付更少，未来获得更高的回报。
内部收益率(IRR)
的内部收益率是资本投资的预期复合年回报率。IRR通常与公司的WACC进行比较，以确定一项投资是否值得。如果IRR大于或等于WACC，那么公司将接受该项目的良好投资。反之亦然，如果IRR低于WACC，公司将拒绝投资。
你可以使用Excel中的IRR函数来计算基于一系列未来现金流的收益率。IRR函数的公式是=IRR(利率，现金流)。
# 5回收期
要计算资本投资的最后一个指标是投资回收期这是企业收回投资所需的总时间。回收期类似于盈亏平衡分析法但它关注的不是弥补固定成本所需的单位数量，而是收回投资所需的时间。
计算回收期的一个简单方法是计算公司从投资中获得正累积现金流的周期数。在本例中，公司在第5年开始有正的累积现金流，因此，这项投资的回收期为5年。
#6现金流量表
除了计算回收期外，现金流量表也是一种很好的方法来可视化整个投资期间的现金流趋势和投资盈亏平衡点的时间。在上面的例子中，蓝色的柱状图表示投资的年度现金流，而橙色的折线图表示该期间的累计现金流。
橙色线与横轴相交的点是盈亏平衡点，在这个点上，公司的累积现金流为零，在偿还所有初始投资后开始确认现金流为正。
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我们希望这篇文章对什么是资本投资模型以及如何使用它来评估投资回报提供了有益的指导。CFI提供了财务建模和估值分析师(FMVA)™为那些希望把他们的职业生涯提升到下一个层次的人提供的认证项目。
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