财务预测

什么是财务预测?

财务预测是估计或预测一个企业未来将如何运作的过程。最常见的财务预测类型是损益表;然而，在一个完整的财务模型中，所有三个财务报表都是预测的。在这篇关于如何建立财务预测的指南中，我们将完成从收入到营业利润或的损益表模型息税前利润．

预测收入

在建立模型时，在使模型真实和保持模型简单健壮之间存在着固有的矛盾。第一性原理方法确定了各种方法，以高度详细和精确地为收入建模。例如，在预测零售行业的收入时，我们可以预测扩张率并得出每平方米收入。

在预测电信行业的收入时，我们可以预测市场规模，并使用当前市场份额和竞争对手分析。在预测任何服务行业的收入时，我们可以估计员工人数，并使用收入来预测客户趋势。

另一方面，健壮模型的快速肮脏方法概述了如何以更直接的方式为收入建模，其好处是模型将更加简单和易于使用(尽管不太准确和详细)。通过这种方法，用户可以根据历史数据和趋势预测未来的增长。

预测毛利率和销售及管理费用

一旦我们完成了收入预测，接下来我们要预测毛利率。毛利率通常以收入的百分比来预测。同样，我们可以使用历史数据或趋势来预测未来的毛利率。

但是，建议采取更详细的方法，考虑投入成本、规模经济和学习曲线等因素。第二种方法将使您的模型更加真实，但也使它更难遵循。

下一步是预测间接成本:销售费用．销售、一般和管理成本的预测通常以收入的百分比来计算。虽然这些成本在短期内是固定的，但从长期来看，它们的变化会越来越大。

因此，在较短时间内(几周或几个月)进行预测时，用收入来预测销售及管理费用可能是不合适的。一些模型在预测毛利率和营业利润率时，将销售与管理费用作为平衡数字。

财务预测实例

让我们一起通过一个财务预测的例子，在Excel中建立损益表预测模型。首先，您可以看到所有的预测输入都被分组在同一个部分中，称为“假设和驱动因素”。

我为损益表、资产负债表和现金流量表创建了单独的输出部分组。我还创建了一个“支持性附表”部分，其中详细计算了PP&E和权益，以使模型更容易遵循和审核。在本文中，我们只讨论假设和损益表。

从收入到息税前利润的所有损益表输入假设都可以在第8-14行中找到。所有费用都按销售额的百分比进行预测。只有销售预测是基于前一年的增长。我的投入也是按损益表上的顺序排列的。

现在，让我们转到“损益表”部分，在这里我们将研究D列并向下移动。为了预测第一个预测年份(在本例中是2017年)的销售额，我取前一年(C42)，并根据“假设和驱动因素”部分中的销售增长假设增长它。“SalesGrowthPercent”假设位于单元格“D8”中。因此，2017年预测收入公式为=C42*(1+D8)。

然后我计算了我们的销货成本。为了计算第一个预测年度的COGS，我们在预测销售额前面加一个负号，然后乘以1减去单元格D9中的“GrossMargin”假设。公式为=-D42*(1-D9)。

然后，我将预测销售额和销货成本相加，以计算位于单元格D44中的“毛利”。公式为=SUM(D42:D43)。一个方便的求和快捷方式是ALT + =。

接下来，我预测第45行到第48行的所有费用占销售额的百分比。让我们先从“分销费用”开始，然后将公式复制到“折旧”。为了计算，我们减去预测销售额并乘以适当的假设，在本例中是销售费用占销售额的百分比。公式如下= D * D10 42美元。要注意$符号，因为我们要使D42单元格的第42行成为绝对引用。然后我将这个公式复制下来，使用快捷键CTRL + D或填充。

然后，转到右边，使用快捷键CTRL + R或右填充。

最后，我用净利减去所有其他经营费用来计算息税前利润，使用=SUM(D44:D48)。

额外的资源

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