财务建模最佳实践
下面这篇文章将为读者提供关于财务建模最佳实践的信息，简单易懂，一步一步地指导读者如何在Excel中构建财务模型。本技巧改编自CFI讲师拥有超过15年的金融分析师培训经验。vwin德赢吧
截图来自CFI金融建模课程．
模型建立的关键结构
在建模中，应用结构化方法是至关重要的——一个健壮的模型包含三个核心构建块:输入、处理和输出。重要的是要注意，必须将财务模型的输入与处理和输出清楚地分开。
输入在任何时候都应明确定义，并且只输入一次。从输入到输出的处理不仅必须透明，而且必须分解为易于遵循的简单步骤。最后，输出应该很好地组织起来，这样用户就可以快速地访问他们想要看到或使用的输出，并且可以很容易地理解它们。
财务建模的最佳实践
在我们研究Excel中的构建模块和财务建模最佳实践之前，重要的是要注意模型构建不是一个迭代的过程。事实上，在没有仔细审查或注意细节的情况下匆忙建立的模型通常容易出错。
在构建财务模型时，为了尽量减少错误，请注意以下五个基本步骤:
- 明确业务问题
- 尽可能地简化
- 计划你的结构
- 构建结构完整性
- 测试模型
1.明确业务问题和预期目标
- 这种金融模式是为了解决什么问题?
- 谁是最终用户?
- 用户应该用这个模型做什么?
2.尽量保持模型的简单性
- 要建立一个有用的模型，最少需要多少输入和输出?
- 记住，一个模型的假设越多，它就变得越复杂。
3.计划您的模型结构
- 计划如何安排输入、处理和输出。
- 尽量将所有输入放在一个地方，以便快速了解所有输入及其对模型的影响。
4.保护数据完整性
- 利用Excel工具保护数据完整性，包括“数据验证”和“条件格式”。
- (这限制了其他用户意外“破坏”模型的能力)。
5.使用测试数据或虚拟数据
- 确保模型功能完整，并按预期工作。
- 通过放置一些场景来对它进行压力测试，这些场景应该会导致模型耗尽现金，以固定的速度增长(没有变化)，或者创建其他易于感知检查的场景。
模型构建中的内在张力
在模型构建中，固有的张力创建了一系列模型，从现实的到健壮的。虽然大型且真实的模型为用户提供了高度的细节和精度，但由于它们的复杂性，它们在构建、跟踪和审核方面也更具挑战性。
另一方面，小而健壮的模型通常更容易构建、跟踪和审计，但它们缺乏决策所需的精确程度。最好的金融模型致力于协调这些对立的力量，从而使投入和产出尽可能简单，同时仍然为决策提供足够的细节。
模型的输入
在构建模型的输入时，重要的是要注意以下因素:
- 输入的准确性
- 合理的数据范围
- 使用方便
- 容易理解
- 数据更新方便
您的模型应该是结构化的，这样您应该只输入一次每一位数据。此外，所有输入都应该与输出区分开来，使用不同的颜色、高亮和字体，使它们易于识别并与模型的其他部分区分开来。黄色底纹或蓝色字体通常用于表示输入。
最后，充分利用现有的Excel工具来确保数据的完整性是很重要的。你可以使用数据验证，条件格式,和注释来帮助您维护数据和模型输入的完整性。
颜色编码建议如下:
- 蓝色的:输入、假设和驱动因素
- 黑色的:公式和计算(参考同一工作表)
- 绿色:对其他工作表的计算和引用
- 红色的:对外部链接或单独文件的引用
截图来自CFI金融建模课程．
模型处理
模型处理是将输入转换为输出。隐藏计算单元格或在单个单元格中放入太多计算将使模型更难维护和审计。理想情况下，最佳模型处理应该易于维护、透明且准确。为了建立最优模型，用户应该:
- 把复杂的计算分解成几个步骤
- 使用注释和注释来解释模型如何工作
- 使用格式来确保公式不会意外地过度输入
- 计算处理工作表上的最终数字-然后将这些数字链接到最终工作簿表中
图片来自CFI金融建模课程．
模型输出
财务模型产出包括资产负债表预测，现金流预测，贴现估值等等。要了解更多关于DCF估值的信息，请参阅我们的企业估值基础课程．
理想情况下，模型的输出单元格应该易于理解、明确，并提供关键结果来帮助决策。为了建立一个理想的模型，用户应该:
- 使输出模块化，这样终端用户就可以选择他们想要查看的输出。例如，可以将资产负债表、损益表和现金流预测保存在单独的组或工作表中。
- 考虑创建一个摘要输出表，允许用户查看关键的模型输出，而不必遍历整个模型。
- 使用颜色来清楚地分类和指示输出公式和单元格。
- 考虑保护输出单元格和工作表以保持数据完整性。
来源:CFI的金融建模课程．
财务模型最佳实践的视频解释
观看此短视频以快速理解本指南中涵盖的主要概念，包括模型构建的关键结构、财务建模中的最佳实践以及财务模型的不同部分。
财务建模最佳实践的其他来源
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