用财务模型预测资产负债表项目

用财务模型预测资产负债表项目

本文旨在为读者提供一个易于遵循的，一步一步的指导，预测在Excel财务模型中的资产负债表项目，包括物业、厂房和设备(PP&E)、其他非流动经营资产，以及营运资金的不同组成部分。

首先，我们将通过学习如何为经营资产建模来预测资产负债表，如PP&E，应收账款、库存和应付账款．

资产负债表预测项目

在准备财务预测时，第一步是预测收入和运营成本，下一步是预测产生这些收入和运营成本所需的运营资产。目前，我们将排除资产负债表上的融资项目，只预测经营(非流动)资产、应收账款、存货和应付账款。

物业、厂房和设备预测(PP&E)

在我们开始预测之前，重要的是要提醒我们自己的第一原则方法和“快速和肮脏”的方法。在预测资产负债表项目时应用第一原则方法将在模型中提供高水平的细节和精度，尽管遵循和审计更具挑战性。

另一方面，“快速而肮脏”的方法将允许我们以更直接的方式构建模型，其好处是我们的模型将更简单，更容易遵循和审核。与后一种方法相关的另一个简化好处是，将PP&E与收入挂钩，可以确保随着收入的增长，PP&E也会增长。

资本资产周转率

资本资产周转率常被用来将资本资产预测与收入直接联系起来。第一个公式定义了资本资产周转率:

第二个公式显示了我们如何使用预测销售和资本资产周转率来预测资本资产。资本资产周转率常被用来将资本资产预测与收入直接联系起来。第一个公式定义了资本资产周转率:

PP&E收购和处置预测

在更复杂的预测中，我们可能需要将PP&E分解为更详细的项目。为了在一个模型中轻松地做到这一点，最好的方法是将PP&E分解放在一个支持进度表中。

在我们的财务建模练习中，我们将所有支持的时间表放在另一个部分，以保持输入处理和输出的构建块是分开的。分解计算将使我们能够确定预测的收购和处置，这是完成现金流预测所必需的。

当根据基本原则预测PP&E时，我们通常从预测收购和出售开始，然后向下到PP&E账面净值。

当我们用“快速而肮脏”的方法预测PP&E时，我们做了相反的操作，从PP&E的账面净值开始，向上计算到收购和出售。

处置可以根据开放的PP&E总成本和处置总成本之间的历史关系进行预测。

预测营运资本

预测营运资金的第一流原则方法通常涉及使用各种营运资金比率预测个人流动资产和流动负债，例如应收天数、存货天数和应付天数。或者，我们也可以根据历史趋势，以一种“快速而肮脏”的方式将营运资金计算为一项。

现金虽然通常被认为是营运资金的一部分，但以后将被预测为一项融资项目。

营运资本方程

我们预测的第一个流动资金项目是应收账款。应收帐款天数比率通常用于将预测应收帐款与收入联系起来。第一个公式定义了应收账款天数比率:

第二个公式显示了我们如何使用预测销售额和应收账款天数来预测应收账款:

在预测应收款之后，我们就可以预测应付账款。以类似的方式，应付帐款天数比率可用于将预计应付帐款与销售成本联系起来。如果无法获得销售数据的成本，则可以用收入代替。第一个公式定义了应付账款天数比率:

第二个公式显示了我们如何使用预测销售/收入成本和应付天数来预测应付账款:

最后一个要预测的营运资金项目是存货。存货天数比可以用来预测存货与销售成本的比率。同样，如果无法获得销售成本，可以用收入代替。第一个公式定义了库存天数比率:

第二个公式显示了我们如何使用销售/收入的预测成本和库存天数来预测库存。

结论

本文的要点包括:

• 考虑使用资本资产周转率来预测房价和租金。这种方法使您能够快速预测PP&E，并确保PP&E随着收入的增长而增长。
• 根据已知的资本计划和预算，根据基本原则构建您的PP&E。考虑使用诸如应收天数、应付天数和存货天数等比率来预测营运资金。

额外的资源

感谢您阅读CFI的财务模型中资产负债表项目预测指南。为了让你的职业生涯持续发展，以下额外的CFI资源将会很有用:

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