房地产金融建模的基础
本指南将概述的基础房地产金融建模和你需要的关键概念开始建设自己的模型开发项目。
为了开始,我们将开始通过定义一些关键条款之前你需要知道构建模型。
房地产的术语和定义
LTV——“贷款价值”——债务融资的银行将提供百分之一的市场价值(例如,80%)
LTC -“贷款成本”——债务融资的银行将提供百分之一的开发成本(例如,70%)
河内——“净营业收入”总租金收入减少运营费用(房产税、保险、维修&维护、资本支出,等等)。
盖率——净营业收入除以属性的值,表示为一个百分比(例如,4.5%)
摊还期——几个月/年贷款的本金在蔓延。总长度的时间,它将带你去还清贷款(例如,30年)。
结构和合资企业(合资企业)
大多数发展结构作为一个合资企业普通合伙人(GPs)和有限合伙人(有限合伙人)。
关于GPs要点:
- 负责所有的管理决策
- 受托责任为有限合伙人的利益采取行动
- 全面负责其行为
- 可能会对借款担保安全吗
对有限合伙人要点:
- 有限公司是指“有限责任”
- 优先清算,在GPs定位
- 提供资金资助开发项目
- 无法控制的管理基金/项目
假设部分的金融模型
在CFI的覆盖房地产金融建模过程,关键假设将输入到模型包括:
- 时间表
- 属性数据
- 开发成本
- 购买和销售
这些都是在我们实际的课程详细讨论。
开发的现金流模型
设置房地产金融建模的基础,重要的是要覆盖的关键部分将建基于项目假设。
发展模式的关键部分包括:
- 吸收(销售)的时机和节奏。
- 收入
- 佣金
- 保修
- 土地收购(资本成本)
- 前期建设成本
- 建设成本
- 融资和利息费用
- 杠杆自由现金流
输出和形式上的
模型建立之后,重要的是要创建一个页文档或形式上,可以与银行家、投资者、合作伙伴,和任何人谁需要分析。
这个输出形式上应包括以下信息:
- 属性数据
- 计划,总结关键日期
- 融资的假设
- 销售的假设(总/单位/美元/ SF)
- 预算总额(美元/单位/ / SF)
- 收益(irr)
- 成本回报率
- 销售利润率
- 敏感性分析
房地产金融模式的例子
这是一个从我们的单页的输出示例房地产金融建模过程。正如你所看到的,它清楚地显示上面列出的所有信息,让别人评价交易。
这是一个例子的实际模型的内部运作,在那里你可以看到吸收月开发项目,构建了收入,最终,现金流。
这些房地产金融建模的基础上加上更多细节在我们的在线课程。
盖率和净营业收入(陈列)的例子
净营业收入,等于总租金收入减少运营费用(房产税、保险、维修和维护,资本支出),是或盈利能力的关键现金流测量用来评估房地产开发交易。
盖率,等于净营业收入除以属性的值,表示为一个百分比,并用于房地产价值。盖率越低,高度重视的一块房地产,和盖率越高,房地产价值越少。价格和限制加息逆方向,就像一个纽带。学习更多在我们的金融数学课程。
金融建模过程
最好的学习方式是通过,CFI的房地产金融建模过程给你一步一步的指导你自己需要建立金融模型。是一个空白的模板和一个完整的版本,所以你可以很容易地建立一个模型自己或直接完成的版本。高质量的视频指令将引导你在漫漫长路的每一步工作通过一个案例研究为联排别墅房地产开发项目。
额外的资源
感谢您的阅读CFI指南房地产金融建模的基础。更多地了解估值,公司财务,金融建模、,我们强烈推荐这些附加自由CFI资源:
