杠杆收购的建模

一步一步学习如何构建一个杠杆收购模式

写的 CFI团队

4月1日,2020年出版

2023年5月11日更新

杠杆收购建模用于价值杠杆收购(LBO)交易收购目标公司的使用大量的债务。高杠杆的使用增加了潜在的回报投资者的长期股权投资。一个杠杆收购模式通常是建立在Excel中帮助投资者正确评估事务,实现尽可能高的风险调整内部收益率(IRR)。

公司金融研究所®涵盖了杠杆收购的建模和深入我们的事务杠杆收购(LBO)金融建模过程!

杠杆收购的建模

以下步骤是至关重要的建立一个全面和深刻的杠杆收购模式:

在构建杠杆收购之前模型,假设需要在输入,包括融资、运营指标的业务来源,并使用现金,购买价格配置和操作场景。

Excel函数和公式可以用来建立一个下拉列表,这样不同的结果将反映在以下各小节(DCF)等),选择不同的场景。

一旦所有的假设是,损益表,资产负债表,和现金流量表使用历史数据构造和链接。支持安排如营运资本和折旧时间表也建立了计算相应的行项目的财务报表。

预测然后进行吗三个财务报表基于的假设。

之前完成完整的预测财务报表,资产负债表事务需要构建的形式上的资产负债表项目后资本重组。交易总调整和资产负债表列出了资本结构业务的杠杆收购交易完成后。关闭形式上的资产负债表会回流到资产负债表部分驱动的预测。

的债务和利息的日程安排模型的细节所有层的债务和利息支付与杠杆收购有关的事务,包括信用额度,项贷款,和次级债务。与债务安排完成,其余的链接可以做财务报表。

公司金融研究所®涵盖了杠杆收购的建模和深入我们的事务杠杆收购(LBO)金融建模过程!

偿还信贷指标评估概要文件并查看该公司如何偿还债务的义务,包括偿还本金和利息。关键在杠杆收购模式包括信贷指标债务/ EBITDA,利息保障比率、偿债保障比率固定费用比率。

杠杆收购建模——信贷指标

最后,一个DCF)建立的预测数据。自由现金流计算每个投资者的类型,然后用来找出内部收益率(IRR)和净现值(NPV)由投资者的类型。

DCF的创建后,敏感性分析可以执行评估IRR将如何影响不同的独立变量改变时,持有其他假设不变。

最后,可以创建图表和图形的变化现金流和利用随着时间的推移。

杠杆收购的建模,灵敏度分析、图表和图形

感谢您的阅读CFI指南杠杆收购建模。看看下面这些资源,包括课程可以帮助你学会模型详细杠杆收购交易!