逆向选择

什么是逆向选择?

逆向选择指的是买方或卖方中有一方掌握了另一方不知道的产品质量方面的信息。逆向选择是一种常见的情况保险行业在美国，生活方式高风险或从事危险工作的人会签署人寿保险，以保护自己免受即将到来的风险。

另一方面，保险公司通过限制对这类人群的保险范围来减少对这类高风险索赔的风险敞口。此外，保险公司可以选择根据风险暴露水平相应地提高保费，作为补偿公司承保高风险投保人的风险的一种方式。

逆向选择是如何起作用的?

当交易中的一方比另一方拥有更准确的信息时，逆向选择就发生了。信息不太准确的另一方通常处于不利地位，因为拥有更多信息的一方会从交易中获得更多利益。

信息不平衡导致特定商品或服务的定价效率低下。这种情况可能发生在保险行业，资本市场，甚至在普通的市场。

实例:寿险中的逆向选择

为了说明逆向选择的概念，我们可以以两个想要在ABC公司购买人寿保险的潜在投保人为例。第一个人患有糖尿病，不运动，而第二个人没有已知的疾病，是一个健身爱好者，每周锻炼几次。

糖尿病人有一个较短的预期寿命与健康的人相比，不定期锻炼会增加患病风险。除非保险公司掌握这两名潜在投保人的健康状况，否则保险公司将处于不利地位，并将把这两名个人视为普通投保人。

在新员工培训办理新投保人手续时，保险公司会要求投保人填写登记表。该公司要求潜在客户如实披露所有相关信息，包括他们的健康状况。由于糖尿病患者知道披露自己的病情会获得高额保费，他可能会隐瞒信息，以便与其他没有健康状况的客户获得类似的治疗。

隐藏这些重要信息会导致逆向选择。保险公司在不了解糖尿病患者的健康状况的情况下与患者签订保险协议，这对保险公司来说是不利的。

买卖双方的逆向选择

当买方打算向卖方购买产品或服务，但卖方对该产品有更多的信息时，就可能发生逆向选择。这种情况使买方处于不利地位，因为他们正在与卖方达成协议，而卖方可能不愿意透露有关所出售产品的所有信息。

例如，当一个买家正在寻找一个二手汽车如果卖家愿意出售一辆有隐藏缺陷的汽车，除非卖家将缺陷告知买家，否则买家将处于不利地位。逆向选择发生在买方购买汽车时，卖方没有透露车辆的缺陷。

资本市场中的逆向选择

在资本市场上，有些证券比其他证券更容易发生逆向选择。例如，一家高增长的公司可能会在资本市场上以高价向投资者提供股权。假设资本市场的经理掌握了外部投资者不知道的公司内部信息，这将使投资者陷入逆向选择。

例如，经理们可能知道公司当前价值的内部评估显示公司的报价超过了公司的私人评估。投资者将处于不利地位，因为他们将在不知道该公司被高估的情况下购买该公司的股票。如果管理者告知投资者公司估值过高，投资者继续购买股票，就不再存在逆向选择的状态。

逆向选择的解决方案

保险公司避免逆向选择的方法之一是将高危人群分组，并向他们收取更高的保费。例如，保险公司根据客户的年龄、健康状况、体重、病史、爱好、生活方式风险(肥胖、吸烟、糖尿病)、驾驶记录、职业等，收取不同的保险费率。

上述因素影响一个人的健康和预期寿命，并可能决定公司支付索赔的潜力。在承保期间，公司应该决定是否给潜在客户一份保险单，并计算向特定客户收取的保费。

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