领年金者
有资格按间隔收取一系列付款的实体
谁是年金投资人?
年金是一种有权按间隔支付一系列款项的实体。年金持有人通常是投资者或领取养老金的退休人员。
主要是金融机构和人寿保险公司利用年金支付结构，定期提供收入。年金通常以年金持有人一次性支付开始，并根据合同约定在规定的期间内实现现金流。
总结
- 年金是一种有权按间隔支付一系列款项的实体。
- 固定年金、可变年金、终身年金和固定指数年金是年金的四种常见类型。
- 支付,利率、期限长短都是评估年金现金流的主要因素。
类型的养老金
1.固定年金
这是一种提供固定支付的年金。固定支付增加的安全性导致了较低的回报率。这种年金通常用于支付计划。一些公开交易的证券提供固定年金。
2.可变年金
可变年金允许年金持有人选择有收益的投资组合收入与投资组合的表现保持一致。由于收入没有保障，考虑到风险，年金要求更高的补偿。这种风险的增加会导致年金不能产生可预测的现金流。
固定缴款计划是一种养老金计划，它规定了雇主缴纳的金额，但不保证固定的支付金额。这是可变年金的一个常见的实际例子。
3.生命年金
终身年金向年金持有人提供固定的支付，直到他们去世。固定收益计划是一种终身年金，雇主承诺每一任期支付固定数额的养老金。精算师负责确定这种福利的规模，并根据预测的年金精算寿命计算这种投资的跨度。
4.固定指数年金
在固定指数年金中，支付给年金持有人的金额根据指数基金(如道琼斯指数或标准普尔500指数)的表现而变化。这与可变年金非常相似，可以类似地应用于固定缴款养老金计划。
普通年金定理
地点:
- PMT:付款
- 我:折现率
- n:支付次数
影响年金估值的因素
1.支付
年金的支付是年金约定的现金流。根据年金持有人持有的年金产品，支付的时间和金额可能有所不同。
例如，可变年金提供的现金流根据基础投资的成功而变化。因此，现金流是随期限而变化的。相反，退休人员的固定收益计划有一个特定的现金流——合同规定的养老金支付给年金持有人。
2.折现率
贴现率是未来现金流折现的比率。使用的贴现率越高，年金的现值就越低。一般来说，贴现率是无风险收益率。无风险利率通常以美国财政部债券收益率。
3.数量的时间
期间数表示剩余的合同付款数。将来收到的现金流越远，它今天的价值就越低。
估值的年金
1.由于年金
在到期年金中，在每个期间开始时支付。一般来说，签订年金到期合同的年金持有人是要求立即现金流入的个人。
2.普通年金
在普通年金中，在每个期限结束时支付。年金产品之所以具有吸引力，是因为它们提供延期缴税的好处。
年金——示例
考虑一家技术公司，它最近获得了向一家大公司提供软件的许可证。两家公司同意，这家大公司将在六年内每年向这家科技公司支付1亿美元。
今天是2018年1月1日，每年年底支付。经济中的现行利率是10%。
假设:
- 普通年金
- 折现率:10%
- 课时数:6
- 现金流:1亿美元
如何缴纳年金税?
排除率指的是投资回报中不征税的部分。它是总支付的一个百分比，等同于初始投资。这意味着最初的本金返回到年金免税和税收从投资的利润。年金在超过其精算预期寿命期间要全额纳税。
年金可以延税增长，这意味着收益在支付之前不征税。这使得投资可以在不因纳税而减少的情况下增长。
如果你用税前的钱购买年金，从年金中支付的款项要按收入全额纳税。因此，如果你用税前美元购买年金，就不存在排除率。如果你购买的年金有税后收入，那么必须严格按照收入纳税。在这种情况下，排除比将是本金。
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