道德风险

当一个人知道所有的风险和后果都将落在另一方身上时,就可以利用一笔交易或一种情况

什么是道德风险?

道德风险是指道德风险产生的情况当一个人有机会利用金融交易或者处境,知道所有的风险和后果都将落在另一方身上。这意味着一方可以选择利用另一方,因此也就有了利用另一方的诱惑。

道德风险

在道德风险的情况下,次要方承担任何风险的所有后果,让第一方自由地做他们想做的事,而不用担心责任。他们能够忽略所有的道德暗示,以对自己最有利的方式行事。

道德风险问题的起源

“道德风险”一词最初来自保险行业,主要基于各方对某一情况的信息不同这一事实——具体来说,不同的信息风险的实际水平。

错误信息或不平等信息的问题在于双方意见不一致。这样的问题在任何商业情况下都是危险的,特别是在购买保险方面。购买保险的一方希望以最有利于自己的方式行事,因为他们知道保险涵盖了所承担的任何风险。这些信息通常不会传递给保险公司,因为它通常会导致更高的保费要求或无法获得保险单。

道德风险的一个例子

可能的道德风险情况的最好例子之一与事件发生后发生的情况和行动有关2008年金融危机/房地产市场崩盘.许多大银行像破洞的船一样沉没,资产价值损失了数十亿美元,美国联邦政府介入并救助了它们。

人们普遍认为,由于这一连串的事件,许多人银行在他们的印象中,如果他们陷入困境,政府会在那里帮助他们摆脱困境。这导致了一种道德风险的局面,因为如果这样做能带来对银行有利的暂时收益,银行就更有可能继续发放高风险贷款,而不是采取有效行动来防止未来的过度敞口。

银行和美国政府之间存在的道德风险状况,是一方(银行)利用另一方(联邦政府,最终是纳税人)和错误信息(银行自称已修改政策以避免未来风险,但实际上它们可能继续在财务上过度扩张)的真实例子。

最后一句

道德风险是一种棘手的情况,它会导致不公平、有时甚至是危险的金融交易。保险和其他金融领域在道德风险不出现的情况下运行得最好。

建立财务关系的双方应该对形势有同等的了解,并根据双方的行动获得相应的利益。当道德风险出现时,这些关系往好了说是混乱的,往坏了说是危险的。

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